Что такое корпоративные облигации

Инвестирование в облигации может быть отличным способом получить некоторую прибыль от вашего капитала, одновременно снижая риск потери капитала. Это особенно ценно, когда вы приближаетесь к финансовой цели и когда волатильность фондового рынка может привести к большим и быстрым потерям капитала.

Когда дело доходит до получения самой высокой доходности, корпоративные облигации часто опережают государственные облигации, выпущенные федеральным правительством, и муниципальные облигации, выпущенные правительствами штатов и местными органами власти.

Корпоративная облигация - это долговое обязательство, выпущенное бизнесом для привлечения денег. Покупатели корпоративных облигаций ссужают деньги компании, в то время как у компании есть юридическое обязательство выплачивать проценты по согласованию с держателями облигаций. Когда корпоративная облигация погашается или достигает конца срока, компания выплачивает держателю облигации.

Как работают корпоративные облигации

Корпоративная облигация - это ссуда компании на заранее определенный срок с заранее установленным процентным доходом, который она будет выплачивать. Взамен компания соглашается выплачивать проценты (обычно два раза в год), а затем погашать номинальную стоимость облигации по истечении срока ее погашения.

В качестве примера возьмем типичную облигацию с фиксированной процентной ставкой. Если вы инвестируете 1000 тыс. в 10-летнюю облигацию с фиксированной процентной ставкой 3%, компания будет платить 30 в год и вернет вам 1000 тыс. через десять лет.

Хотя облигации с фиксированной процентной ставкой являются наиболее распространенными, следует учитывать и другие, в том числе:

• Облигации с плавающей процентной ставкой, которые имеют переменные процентные ставки, которые меняются в зависимости от контрольных показателей, таких как ставка Казначейства США. Они обычно выпускаются компаниями, которые считаются ниже инвестиционного уровня, т. е. теми, которые считаются мусорными облигациями.
• Облигации с нулевым купоном, по которым не выплачиваются проценты. Вместо этого вы платите ниже номинальной стоимости (сумма, которую эмитент обещает выплатить) и получаете полную стоимость по истечении срока.
• Конвертируемые облигации, которые дают компаниям возможность платить инвесторам обыкновенными акциями вместо наличных денег при наступлении срока погашения облигации.

Как купить корпоративные облигации

В целом существует три способа покупки корпоративных облигаций:

• Новый выпуск
• Вторичный рынок
• Фонды облигаций

Облигации нового выпуска предлагаются компанией, желающей привлечь денежные средства через брокера-дилера-посредника. Вы заплатите номинальную стоимость, а компания получит выручку за вычетом комиссий, удерживаемых брокерами-дилерами за свои услуги.

Вторичный рынок - это место, где вы можете купить уже выпущенные облигации у инвесторов, которые ими владеют и хотят продать их до наступления срока погашения. Цена может быть выше или ниже номинала в зависимости от процентных ставок (чтобы доходность оставалась конкурентоспособной с доходностью, выплачиваемой новыми выпусками), а также от финансового состояния компании-эмитента. Например, облигации, выпущенные компанией, которая может быть не в состоянии выполнить свои финансовые обязательства, часто торгуются на вторичном рынке с дисконтом к номинальной стоимости. Это должно компенсировать покупателям риск того, что компания не сможет оплатить свои обязательства.

Фонд облигаций позволяет вам инвестировать в широкую группу облигаций, а ряд фондов облигаций инвестирует исключительно в корпоративные облигации. Для отдельных облигаций обычно требуется минимум 1000 долларов инвестиций, что может затруднить создание диверсифицированного портфеля облигаций для многих людей. Если вы работаете с меньшими суммами денег, фонд облигаций может быть идеальным, поскольку минимальная инвестиция - это цена одной акции биржевого фонда облигаций (ETF). Облигационные фонды имеют свою цену. У управляющего фондом есть расходы, которые нужно покрывать, и он также хочет получать прибыль. Прежде чем инвестировать в облигационный фонд, убедитесь, что вы понимаете размер сборов, которые вы будете платить (измеряемых как коэффициент расходов).

Коэффициент расходов - это процент ваших инвестиций, который фонд взимает каждый год для управления вложенными вами деньгами. Коэффициент расходов фонда равен общим операционным расходам фонда, деленным на среднюю стоимость чистых активов фонда.

Как заработать на корпоративных облигациях

Инвестирование в корпоративные облигации, как правило, является частью стратегии защиты вашего капитала и получения прибыли от процентов, выплачиваемых в рамках диверсифицированного портфеля акций и облигаций.

Вы также можете зарабатывать деньги, инвестируя в облигации, торгуя с дисконтом к номинальной стоимости (также называемой номинальной стоимостью). Это может произойти по нескольким причинам. Одной из причин является изменение процентной ставки. Если процентные ставки вырастут, инвесторы смогут заработать больше на новых выпусках, поэтому существующие облигации будут дисконтированы, чтобы конкурировать с новыми выпусками.

Облигация также может быть дисконтирована, если компания рискует не выполнить свои долговые обязательства или может быть вынуждена выпустить акции для погашения конвертируемых облигаций. В таких случаях держатели облигаций часто готовы продать их ниже номинальной стоимости (сколько стоят инвестиции в облигации при выпуске), чтобы снизить риск более высоких возможных убытков. В таких ситуациях с облигациями, безусловно, больше риска, поскольку эти компании могут объявить дефолт по своим долгам, что приведет к убыткам для их держателей облигаций.

Корпоративные облигации против акций

Акции представляют собой прямое владение бизнесом, а облигации - это ссуда с заранее определенной нормой прибыли. Вот почему даже для сильной и прибыльной компании стоимость ее облигаций будет оставаться стабильной, даже если цена акций существенно изменится. Обычно вы точно знаете, что получаете с облигацией.

Однако цена акций компании может существенно колебаться и часто основывается на прогнозах того, что, по мнению людей, она может заработать в будущем. В результате цены на акции могут быть неустойчивыми, в то время как корпоративные облигации, как правило, сохраняют свою стоимость. Вы обмениваете потенциал роста акций на предсказуемость облигаций.

Плюсы и минусы корпоративных облигаций

Как уже отмечалось, самым большим преимуществом корпоративных облигаций является стабильность. Облигации, как правило, держатся в любых экономических условиях, пока компания-эмитент остается в хорошей форме. Акции даже лучших компаний могут рухнуть вместе с рынком, и эта волатильность может привести к большим убыткам, если вам нужно продать их в определенное время.

Как выбрать корпоративные облигации для своего портфеля

Начнем с кредитных рейтингов. Существует три известных рейтинговых агентства: НРА, Эксперт РА, АКРА

Как правило, чем ниже кредитный рейтинг, тем выше процентная ставка, которую компания может предложить для компенсации более высокого риска.

Корпоративные облигации с рейтингом ниже BBB- и Baa3 считаются бросовыми облигациями. Большинству инвесторов следует избегать бросовых облигаций, поскольку риск необратимых убытков намного выше, чем при использовании корпоративных облигаций инвестиционного уровня.
В дополнение к кредитному рейтингу процентная ставка по облигации обычно является продуктом ее срока. Чем дольше срок, тем выше процентная ставка.

Подходят ли вам корпоративные облигации?

Вам осталось всего несколько лет до достижения финансовой цели? Если это так, возможно, пришло время переключить свои активы с волатильности акций и добавить больше корпоративных облигаций в свои активы. Просто помните, что, как показано на графике выше, корпоративные облигации исторически отставали от акций в долгосрочной перспективе. Слишком ранний доступ к облигациям может снизить вашу прибыль, оставив вас с меньшим состоянием, чем вы планировали.

Также следует учитывать психологическую сторону. Многим инвесторам трудно удерживать акции во время рыночного спада. Если владение большим количеством облигаций снижает вероятность того, что вы продадите свои акции в случае рыночного краха, то владение большим количеством облигаций, чем рекомендуется для вашего возраста и этапа жизни, может быть для вас правильным шагом. В этом случае более высокая доходность корпоративных облигаций по сравнению с казначейскими облигациями может помочь компенсировать «потерянную» прибыль из-за отсутствия владения акциями.

Вывод

Корпоративные облигации - идеальное средство сбережения для богатства, от которого вы будете зависеть в ближайшие пять лет или меньше. В течение более длительных периодов времени облигации не могут сравниться по силе создания богатства с владением акциями.