Этот веб-сайт использует файлы cookie, чтобы обеспечить вам лучший опыт
OK
Пример HTML-страницы

Что такое медвежий рынок и как в него инвестировать

Среди инвесторов общеизвестно, что бычий рынок - это рынок, на котором акции выросли, а медвежий рынок - это тот, на котором акции упали. Но что именно определяет медвежий рынок?

Давайте посмотрим на фактическое определение медвежьего рынка, причины возникновения медвежьего рынка, разницу между бычьим рынком и ралли медвежьего рынка, а также другие ключевые концепции, которые должны знать инвесторы.
Что такое медвежий рынок?

Медвежий рынок обычно определяется как падение на 20% от недавних максимумов. Чаще всего этот термин используется для обозначения показателей S&P 500, которые обычно считаются эталонным индикатором всего фондового рынка.

Однако термин медвежий рынок можно использовать для обозначения любого фондового индекса или отдельной акции, которая упала на 20% или более по сравнению с недавними максимумами. Например, мы могли бы сказать, что Nasdaq Composite погрузился в медвежий рынок во время взрыва пузыря доткомов в 1999 и 2000 годах. Или, скажем, что конкретная компания сообщает о плохих доходах, и ее акции упали на 30%. Можно сказать, что цена акции упала на территорию медвежьего рынка.

Термины медвежий рынок и коррекция фондового рынка часто используются взаимозаменяемо, но они относятся к двум разным величинам отрицательной производительности. Коррекция происходит, когда акции падают на 10% или более от недавних максимумов, и коррекция может быть повышена до медвежьего рынка, как только будет достигнут порог в 20%.

Причины медвежьего рынка

Обычной причиной медвежьего рынка является страх или неуверенность инвесторов, но существует множество возможных причин. В то время как глобальная пандемия COVID-19 вызвала самый последний медвежий рынок 2020 года, другие исторические причины включали широко распространенные спекуляции инвесторов, безответственное кредитование, колебания цен на нефть, инвестирование с чрезмерным использованием заемных средств и многое другое.
Медведь против быка

Бычий рынок, по сути, противоположен медвежьему рынку. Бычьи рынки возникают, когда наблюдается устойчивый рост цен на акции, и они обычно сопровождаются повышенным доверием потребителей, низким уровнем безработицы и сильным экономическим ростом.

Вообще говоря, бычий рынок определяется как 20-процентный рост от минимумов, достигнутых на медвежьем рынке, но определение не такое строгое, как у медвежьего рынка. Инвесторы обычно отмечают начало бычьего рынка на дне медвежьего рынка. Например, S&P 500 достиг минимума финансового кризиса в марте 2009 года, так что это считается началом бычьего рынка, который продлился до начала 2020 года.
Чтобы быть точным, прежде чем можно будет объявить новый бычий рынок, обычно должны произойти две вещи: рост на 20% по сравнению с недавними минимумами медвежьего рынка и новые исторические максимумы базовых индексов.
Ралли медвежьего рынка

Одно важное различие заключается в разнице между бычьим рынком и ралли медвежьего рынка. Бычий рынок - это устойчивый восходящий тренд акций, который обычно приводит к достижению новых исторических максимумов.
С другой стороны, ралли медвежьего рынка относится к росту цен на акции после падения на медвежий рынок, но это всего лишь временное повышение перед новыми минимумами.

Чтобы представить эту концепцию, рассмотрим, как разворачивался медвежий рынок 2007-2009 гг. Достигнув новых максимумов в 2007 году, фондовый рынок рухнул в 2008 году после того, как кризис субстандартного кредитования привел к банкротству нескольких крупных банков. После того, как в конце 2008 года было объявлено о финансовой помощи, рынок начал расти, но в конечном итоге изменил курс и в марте 2009 года достиг новых минимумов медвежьего рынка.
Как инвестировать на медвежьем рынке

Медвежьи рынки, безусловно, могут быть пугающими временами для инвесторов, и никому не нравится наблюдать, как стоимость их портфелей падает. С другой стороны, это может быть возможностью заставить деньги работать в долгосрочной перспективе, пока акции торгуются со скидкой.

Имея это в виду, вот несколько правил, которые вы можете использовать для правильного инвестирования в медвежий рынок:

  • Думайте о долгосрочной перспективе: одна из худших вещей, которые вы можете сделать на медвежьем рынке - это реагировать на движения рынка коленным рефлексом. Средний инвестор значительно отстает от общего фондового рынка в долгосрочной перспективе, и основная причина заключается в слишком быстром открытии и закрытии позиций по акциям. Когда акции падают и кажется, что они будут падать вечно, мы инстинктивно продаем их, «пока ситуация не ухудшилась». Затем, когда происходят бычьи рынки и акции продолжают достигать новых максимумов, мы вкладываем свои деньги, опасаясь упустить прибыль. Общеизвестно, что основная цель инвестирования — купить дешево и продать дорого, но, эмоционально реагируя на рыночные колебания, вы буквально делаете противоположное. Инвестируйте в акции, которыми вы хотите владеть в долгосрочной перспективе, и не
  • Сосредоточьтесь на качестве: когда наступают медвежьи рынки, компании часто разоряются. Одна из моих самых любимых цитат Уоррена Баффета: «Когда отлив утихнет, тогда мы узнаем, кто плавал голышом». Другими словами, когда экономика идет на спад, компании с чрезмерной долей заемных средств или не имеющие каких-либо реальных конкурентных преимуществ, как правило, страдают больше всего, в то время как высококачественные компании, как правило, выигрывают. В нестабильные времена важно сосредоточиться на компаниях с устойчивыми балансами и явными, устойчивыми конкурентными преимуществами.
  • Не пытайтесь поймать дно: Попытка определить время рынка обычно обречена на провал. Одна вещь, о которой следует помнить во время медвежьего рынка, это то, что вы не собираетесь инвестировать на дне . Покупайте акции, потому что вы хотите владеть бизнесом в долгосрочной перспективе, даже если цена акций еще немного упадет после покупки.
  • Создавайте позиции с течением времени: это идет рука об руку с предыдущим советом. Вместо того, чтобы пытаться вычислить дно и сразу вложить все свои деньги, лучшая стратегия во время медвежьего рынка - постепенно наращивать свои позиции по акциям, даже если вы думаете, что цены настолько низки, насколько это возможно. Таким образом, если вы ошиблись и акции продолжают падать, вы сможете воспользоваться новыми более низкими ценами, а не сидеть в стороне.
Примеры медвежьего рынка

Медвежьи рынки довольно распространены. С 1900 года их было 33, то есть они происходят в среднем каждые 3,6 года. Просто назовем три самых последних примечательных примера:

  • Крах доткомов в 2000–2002 годах: рост использования Интернета в конце 1990-х годов привел к огромному спекулятивному пузырю на рынке технологических акций. В то время как все основные индексы упали на территорию медвежьего рынка после того, как лопнул пузырь, Nasdaq пострадал особенно сильно: к концу 2002 года он упал примерно на 75% по сравнению с предыдущими максимумами.
  • Финансовый кризис 2008–2009 гг.: из-за волны субстандартного ипотечного кредитования и последующей упаковки этих кредитов в инвестиционные ценные бумаги в 2008 г. финансовый кризис распространился по всему миру. от краха. К минимумам марта 2009 года индекс S&P 500 упал более чем на 50% по сравнению с предыдущими максимумами.
  • Крах COVID-19 в 2020 году: медвежий рынок 2020 года был вызван пандемией COVID-19, распространившейся по всему миру и вызвавшей экономический спад в большинстве развитых стран, включая США. Из-за скорости распространения экономической неопределенности фондовый рынок погрузился в кризис. медвежий рынок в начале 2020 года был самым стремительным в истории.
  • Крах фондового рынка из-за спец операции в 2022 году в РФ.
Научитесь инвестировать грамотно и создайте свой инвестиционный портфель
Начать обучение
Подходит для новичков и продвинутых инвесторов
Как вам статья?
Читать ещё
Tilda Publishing
Если было полезно, расскажите о ней друзьям, Спасибо!