Этот веб-сайт использует файлы cookie, чтобы обеспечить вам лучший опыт
OK
Пример HTML-страницы

Что такое муниципальные облигации

Акции продолжают оставаться лучшим средством накопления богатства с течением времени, но это не означает, что облигации должны быть исключены из вашего портфеля. Преимущество облигаций заключается в том, что их стоимость имеет тенденцию колебаться менее часто и резко, чем стоимость акций, в то же время они все же приносят некоторый доход в виде процентов.

Государственные облигации и корпоративные облигации, как правило, привлекают львиную долю внимания и существует множество веских причин для добавления муниципальных облигаций в свой портфель.
Как работают муниципальные облигации

Муниципальная облигация - это долг, выпущенный государством или муниципалитетом для финансирования общественных работ. Как и другие облигации, инвесторы ссужают деньги эмитенту на заранее определенный период времени. Эмитент обещает выплачивать инвестору проценты в течение срока действия облигации (обычно два раза в год), а затем возвращать инвестору основную сумму по истечении срока погашения облигации.

Например, если вы инвестируете 5000 тыс. в 10-летнюю муниципальную облигацию с выплатой 4% годовых, вы одолжили 5000 тыс. на 10 лет. Взамен муниципалитет будет выплачивать вам 200 в год в виде процентов, как правило, частями два раза в год и затем возвращать ваши 5000 тыс. по истечении 10 лет.

Стоимость облигации обычно более стабильна, чем стоимость акций, поскольку ее легко рассчитать: вы складываете номинальную стоимость облигации и проценты, которые она выплачивает. Главное, что влияет на стоимость облигации - это процентная ставка. Облигация, по которой выплачивается более высокая процентная ставка, чем новый выпуск, то есть совершенно новые облигации, только что выставленные на продажу - стоит больше денег, в то время как облигация, по которой выплачивается более низкая процентная ставка, чем новый выпуск, стоит меньше денег. Это связано с тем, что цена, по которой вы можете продать или купить облигацию, корректируется вверх или вниз в зависимости от текущей доступной доходности.
Виды муниципальных облигаций

Муниципальные облигации бывают двух видов: облигации с общим обязательством и доходные облигации. Облигации с общим обязательством используются для финансирования государственных проектов, не связанных с конкретным потоком доходов. Облигации доходов, напротив, используются для финансирования государственных проектов с потенциалом получения дохода. Есть преимущества и недостатки инвестирования в каждый тип.

Облигации с общими обязательствами

Облигации с общим обязательством используются для финансирования общественных проектов, таких как строительство парка или улучшение школьной системы - вещи, которые по своей сути не приносят денег, но улучшают жизнь сообществ, которым они служат. Облигации с общим обязательством обеспечены полным доверием и доверием эмитента, что означает, что они не обеспечены каким-либо конкретным активом, которым держатели облигаций могут завладеть. Таким образом, облигации с общим обязательством традиционно были одним из самых безопасных видов облигаций, которые вы можете купить.

Доходные облигации

Облигации доходов выпускаются муниципалитетами для финансирования проектов, приносящих доход, таких как платная дорога или концертный зал. Денежные средства, полученные от проекта, окупятся инвесторами в эти облигации. Доходные облигации имеют более высокие проценты дефолтов, чем облигации с общими обязательствами, поскольку средства используются для конкретного проекта, который может или не может быть завершен вовремя и в рамках бюджета и может не принести прогнозируемых доходов. Поэтому важно изучить кредитный рейтинг эмитента, прежде чем рисковать своим капиталом.
Как инвестировать в муниципальные облигации

Существует три способа инвестирования в муниципальные облигации:

  • Новые выпуски
  • Вторичный рынок
  • Фонды облигаций

Новые выпуски - это облигации, которые муниципалитет выпускает для нового проекта. На вторичном рынке вы можете купить облигации, которые уже выпущены у других инвесторов, или продать облигации, срок погашения которых у вас уже есть. Фонды облигаций - это инвестиции в фонд, владеющий облигациями. Вы владеете долей в облигациях через право собственности на этот фонд.

Во всех этих случаях вы будете покупать и продавать через брокера, подобно тому, как вы инвестируете в акции. Важно понимать комиссию, которую вы будете платить, а также потенциальную «наценку» - цену продажи выше номинальной стоимости облигации.

Также может подойти биржевой фонд (ETF), который инвестирует в облигации. Ваша инвестиция в фонд муниципальных облигаций дает вам небольшую долю в каждой муниципальной облигации, которой владеет фонд. Преимущество заключается в мгновенной диверсификации, которая может помочь вам избежать убытков из-за чрезмерной зависимости от одной облигации. Недостатком является потенциально высокая регулярная комиссия за управление фондом.
Стоит ли инвестировать в муниципальные облигации?

Ответ на этот вопрос зависит от ваших финансовых целей и ситуации. Как и в случае с другими облигациями, основной причиной их владения является меньший риск потери капитала в обмен на более низкую потенциальную общую доходность. Это особенно важно для фондов, в которых требуется самый низкий уровень риска постоянных убытков, или в составе диверсифицированного портфеля акций и облигаций.

При рассмотрении муниципальных облигаций, особенно если вы сравниваете одну или несколько облигаций с корпоративными, не забывайте учитывать другие преимущества, такие как исторически более низкий риск убытков и потенциальные налоговые льготы, которые приводят к более высокой доходности после уплаты налогов.
Научитесь инвестировать грамотно и создайте свой инвестиционный портфель
Начать обучение
Подходит для новичков и продвинутых инвесторов
Как вам статья?
Читать ещё
Tilda Publishing
Если было полезно, расскажите о ней друзьям, Спасибо!