Что такое рыночная капитализация?

Рыночная капитализация относится к общей стоимости акций публично торгуемой компании - это один из способов, с помощью которого инвестор может оценить стоимость компании.

Чтобы определить рыночную капитализацию компании, просто умножьте цену акции на количество акций в обращении.

Вот пример цена акций Costco Wholesale составляет 302,45 доллара, при этом в обращении находится 441,52 миллиона акций. В этом случае 302,45 доллара США, умноженные на 441,52 миллиона, равняются рыночной капитализации в 133,54 миллиарда долларов.

Но почему важна рыночная капитализация и как ее использовать? Это один из лучших показателей размера публично торгуемой компании, который может многое сказать вам о том, чего ожидать, если вы купите ее акции.

• Крупные компании, как правило, имеют более стабильный и зрелый бизнес, зарекомендовавший себя с течением времени и преодолевший сложные условия ведения бизнеса, чтобы стать сильнее. Однако перспективы роста для крупных компаний могут быть ограничены, поскольку они уже воспользовались своими основными возможностями для роста до своего нынешнего размера.
• Небольшие компании часто имеют больше возможностей для роста, но они, как правило, моложе и используют более рискованные бизнес-модели, которые еще не зарекомендовали себя. Их шансы на провал могут быть выше, чем у более крупных компаний, что представляет дополнительный риск.

Вот краткий обзор того, как диапазоны рыночной капитализации часто сегментируются между компаниями разного размера:

• Мега капитализация - более 200 миллиардов долларов
• Большая капитализация - от 10 миллиардов до 200 миллиардов долларов
• Средняя капитализация - от 2 миллиардов до 10 миллиардов долларов
• Небольшая капитализация - от 300 миллионов до 2 миллиардов долларов
• Микрокапитализация - от 50 миллионов до 300 миллионов долларов

В целом, инвесторы чаще всего рассматривают рынок в следующих трех категориях, поскольку это категории рыночной капитализации, в которые обычно попадает большинство акций.

Что такое акции с большой капитализацией?

Акции с большой капитализацией имеют рыночную капитализацию более 10 миллиардов долларов. Большинство самых известных компаний в мире имеют большую капитализацию, и это, как правило, компании, зарекомендовавшие себя как лидеры в своих отраслях. В то время как многие имеют дело со взлетами и падениями отраслевых циклов, они часто являются самыми сильными компаниями и доказали свою способность противостоять конкурентным угрозам. Крупные капитализации часто являются тем местом, где вы найдете лучшие дивидендные акции. Эти крупные компании часто генерируют больше денежных средств, чем им нужно для бизнеса, и возвращают этот дополнительный капитал инвесторам в виде дивидендных выплат.

Что такое акции средней капитализации?

Акции со средней капитализацией имеют рыночную капитализацию от 2 до 10 миллиардов долларов, занимая промежуточное положение между крупными и малыми компаниями. Компании со средней капитализацией часто добились значительного прогресса в построении успешных бизнес-моделей, и это дает их инвесторам некоторую стабильность и защиту от будущих проблем, с которыми могут столкнуться более мелкие компании. Тем не менее, даже имея некоторый послужной список, компании со средней капитализацией также могут столкнуться с пугающей задачей обойти или даже подорвать более крупных и лучше финансируемых конкурентов с крупной капитализацией, чтобы реализовать свои собственные финансовые обещания.

Не все акции средней капитализации являются акциями роста. Это могут быть компании, работающие в небольшой нише без больших перспектив роста, или это могут быть бывшие крупные компании, которые сократились из-за изменений в конкурентной среде или (как в случае со многими обычными ритейлерами) каких-то потрясений в отрасли.

Что такое акции малой капитализации?

Акции с малой капитализацией обычно определяются как имеющие рыночную капитализацию от 300 миллионов до 2 миллиардов долларов. Иногда в эту группу попадают компании с рыночной капитализацией ниже 300 миллионов долларов, хотя большинство относят их к категории акций с микрокапитализацией. Как правило, это акции роста или выскочки, которые только что встали на ноги и хотят сделать что-то большое. В то время как акции компаний с малой капитализацией исторически приносили доход выше среднего, многие из них не оправдывают ожиданий.

Акции компаний с малой капитализацией более волатильны, чем компании с большей капитализацией, а это означает, что в краткосрочной перспективе существует больший риск убытков. Этими акциями, как правило, лучше всего владеть как диверсифицированной группой и в течение многих лет, чтобы снизить эти риски.

Как использовать рыночную капитализацию

Рыночная капитализация полезна при оценке размера компании. Но не позволяйте рыночной стоимости компании заставлять вас отвергать акции с большой или даже мегакапитализацией как «слишком большие для покупки». Мировая экономика огромна, она обслуживает более 7 миллиардов человек и имеет быстрорастущий средний класс. Компания стоимостью 10 миллиардов долларов, обслуживающая многотриллионный рынок, может существенно вырасти.

Более того, компании могут обеспечить высокую доходность на акцию без быстрого увеличения своей рыночной капитализации. Выкуп акций, который уменьшает количество акций, вознаграждает долгосрочных инвесторов большей частью компании, а дивиденды возвращают деньги прямо в ваш карман. Сочетание этих двух вещей может значительно снизить рыночную капитализацию, необходимую инвесторам для получения прибыли выше средней.

И наоборот, компании (часто с небольшой капитализацией, которым нужны наличные) могут продавать акции для финансирования роста, выплаты долга или просто для того, чтобы не гаснуть. Когда это происходит, это снижает, разбавляет стоимость каждой акции компании. Например, если компания с 10 миллионами акций выпускает и продает 1 миллион новых акций, 10% вашего прежнего капитала теперь принадлежат новым акционерам. Ключевым моментом здесь является рассмотрение истории выкупа и разводнения акций компании.

Большинство инвесторов считают, что лучше всего иметь диверсифицированный портфель, включающий акции с различной рыночной капитализацией. Это позволяет вам настроить желаемые уровни доходности и риска, которые соответствуют вашим целям. Если вы хотите, чтобы ваш портфель был более стабильным, вам понадобится большее количество акций с большой капитализацией. Если ваша основная цель состоит в том, чтобы максимально увеличить размер вашего портфеля в течение многих лет, вы вероятно захотите владеть большим количеством акций малой и средней капитализации.