Диверсификация активов для вашего портфеля

Инвестирование в акции - один из лучших способов создать долгосрочное богатство, доступное для всех. Несмотря на долгосрочные преимущества, инвестирование в акции сопряжено с несколькими рисками, которые делают плохой идеей вложение 100% ваших денег в акции на протяжении всей жизни.

Даже Уоррен Баффет - возможно, величайший фондовый инвестор нашего времени - не вкладывает все свои деньги в акции. Диверсификация - эта инвестиционная стратегия направлена ​​на то, чтобы сбалансировать риск и вознаграждение за счет выделения части портфеля инвестора менее рискованным классам активов, чтобы компенсировать риск, связанный с более волатильными активами, такими как обыкновенные акции.

Что означает распределение активов и почему это важно?

Распределение активов - это инвестиционная стратегия, которая делит инвестиционный портфель между различными классами активов. Этот процесс создает разнообразный набор активов, призванный компенсировать более рискованные активы менее рискованными. Распределение активов часто является глубоко личным, поскольку оно во многом зависит от способности инвестора терпеть риск и его временного горизонта инвестирования.

Учитывая важность распределения активов, инвесторы должны найти правильное сочетание, которое соответствует их толерантности к риску и временному горизонту инвестирования.

В качестве примера рассмотрим двух гипотетических инвесторов. Один холост, 25 лет, без детей, со стабильной карьерой. Другой женатый 65-летний мужчина, который недавно вышел на пенсию.

У первого инвестора длинный временной горизонт инвестирования, поскольку до выхода на пенсию остаются десятилетия, а у другого более короткий, поскольку он уже там. Между тем, поскольку у первого гипотетического инвестора еще нет семьи, но есть постоянная работа, он может позволить себе больше инвестиционных рисков, в то время как другой, скорее всего, захочет перестраховаться.

Таким образом, их распределение активов, вероятно, будет совершенно по разному. Первый инвестор может позволить себе держать большую часть своего портфеля в более рискованных активах. Между тем, недавний пенсионер, вероятно, захочет увеличить долю своего портфеля в менее рискованных инвестициях, поскольку у него меньше времени, чтобы компенсировать любые плохие инвестиции.

Типы активов

Существует три основных класса инвестиционных активов:

1. Акции - Акции дают инвестору долю в капитале или право собственности на бизнес. Инвестиции в акции включают обыкновенные акции, привилегированные акции, взаимные фонды и биржевые фонды ( ETF ). Эти инвестиции в акционерный капитал могут приносить доход в виде дивидендов или могут не выплачивать дивиденды, например акции роста.

2. Фиксированный доход - Инвестиции с фиксированным доходом - это долговые и долговые инвестиции в компанию или государственное учреждение или ссуда физическому лицу. Инвестиции с фиксированным доходом включают корпоративные облигации, муниципальные облигации и казначейские облигации.

Это также могут быть ипотечные кредиты, промежуточные кредиты, персональные кредиты и другие долговые инструменты с фиксированной процентной ставкой.

3. Денежные средства и их эквиваленты - Денежные средства и их эквиваленты включают денежные средства, сберегательные счета, счета денежного рынка и банковские депозитные сертификаты.

В дополнение к этим трем основным классам активов существует несколько других типов инвестиционных активов. К ним относятся недвижимость (аренда недвижимости, сельскохозяйственные угодья и коммерческая недвижимость), такие товары, как золото, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты, такие как опционы и криптовалюты.

Распределение активов

Диверсификация портфеля - это один из шагов, который предпринимают инвесторы, чтобы снизить риск постоянных убытков или экстремальной волатильности. Распределение активов делает еще один шаг вперед, вводя менее рискованные активы с более низкой волатильностью, такие как фиксированный доход. Например, вот как увеличение доли инвестора в фиксированный доход может повлиять на общую волатильность и доходность его портфеля:

Как видно из таблицы, портфель со 100% акциями приносил самый высокий среднегодовой доход по сравнению с портфелями с некоторым распределением фиксированного дохода. Он также стал лучшим в целом за год. Однако этот гипотетический портфель также пережил наибольшее количество лет с убытками и самый большой годовой убыток.

По мере того, как инвесторы увеличивали свои вложения в инструменты с фиксированным доходом в данном случае в облигации они снижали свою общую среднегодовую доходность. Однако они также снижали риск, о чем свидетельствует меньший убыток в худший год и меньшее количество лет с убытками. Между тем, 100-процентное размещение облигаций привело к большему количеству лет с убытками, чем некоторые более сбалансированные портфели.

Добавление других классов активов в портфель может еще больше снизить его общую волатильность при одновременном повышении доходности. Например, традиционно сбалансированный портфель (60% акций и 40% облигаций) за последние 30 лет приносил 8,15% среднегодовой доходности.

Этот портфель имел стандартное отклонение (расчет годовой волатильности) 10,68% и коэффициент Шарпа (оценка риска, основанная на волатильности доходности портфеля по безрисковому активу, такому как краткосрочные казначейские векселя) 0,76.

Однако добавление 10% отчислений в недвижимость и сельскохозяйственные угодья при одновременном снижении отчислений в акции и инструменты с фиксированным доходом до 48% и 32% соответственно дало более высокую общую доходность (8,46%) с меньшей волатильностью (стандартное отклонение 8,62%) и меньшим риском. (коэффициент Шарпа 0,98) в течение этого периода времени.

Распределение активов по толерантности к риску

Толерантность инвестора к риску или его способность и желание потерять часть или все свои инвестиции в обмен на более высокую потенциальную доходность является важным фактором при распределении активов. Учитывая, что смешивание различных классов активов снижает профиль риска портфеля, инвесторы с более низкой терпимостью к риску (независимо от их возраста) должны рассмотреть возможность более высокого распределения менее рискованных активов, таких как фиксированный доход и денежные средства.

Они также могут захотеть рассмотреть другие классы активов с меньшей корреляцией с рынками акций и облигаций, такие как недвижимость и товары, такие как золото, чтобы еще больше снизить профиль риска своего портфеля. И наоборот, инвесторы с более высокой толерантностью к риску должны больше взвешивать свое распределение активов в пользу акций, таких как обыкновенные акции.

Толерантность к риску может быть состоянием ума, поскольку некоторые люди более склонны к риску, чем другие. Между тем, жизненный этап или планирование будущего также играют роль в определении уровней допустимого риска.

У молодого инвестора может быть крайне низкая терпимость к потерям, что приводит к тому, что он вкладывает больше средств в менее рискованные активы. С другой стороны, более терпимый к риску инвестор может решить уменьшить свою долю в акциях и увеличить свои доли в облигациях и наличных деньгах, если в их жизни произошли недавние перемены (вышла замуж, потеряла работу или родила ребенка). Точно так же инвестору имеет смысл перераспределить свои средства на менее рискованные активы, если он планирует использовать часть своих инвестиций для финансирования крупных будущих расходов, таких как покупка дома, открытие нового бизнеса или путешествие.

Распределение активов по возрасту

Возраст - еще один фактор, который инвесторы должны учитывать при выборе стратегии распределения активов. Для распределения активов по возрасту более молодым инвесторам следует рассмотреть возможность более высокого распределения акций, в то время как пожилые инвесторы, приближающиеся к пенсионному возрасту, должны увеличить процентную долю инструментов с фиксированным доходом в своем портфеле.

Не существует универсальной стратегии распределения активов

Распределение активов играет жизненно важную роль в общем опыте инвестора, поскольку между активами одного класса существует тесная взаимосвязь. Однако не существует стандартной стратегии распределения активов для всех инвесторов.

Вместо этого инвестору необходимо персонализировать свое распределение активов, чтобы убедиться, что у него есть правильное сочетание классов активов для его терпимости к риску и возраста. Это улучшит их инвестиционный опыт за счет снижения общей волатильности их портфеля при сохранении приемлемой доходности.