Инвестиции в фармацевтические акции

Объем продаж мировой фармацевтической промышленности превышает 1,2 триллиона долларов в год. Этот огромный сектор улучшает качество жизни многих людей, создавая привлекательные возможности для долгосрочных инвесторов. Пандемия COVID-19 привлекла еще больше внимания к фармацевтическим компаниям, разрабатывающим лекарства и вакцины от коронавируса.

Прежде чем инвестировать в фармацевтические компании, узнайте, какие акции наиболее выгодны, и узнайте, как выбрать лучшие акции фармацевтического сектора.

Вот некоторые хорошие фармацевтические акции для инвесторов:

1. AbbVie - Самым продаваемым препаратом-блокбастером AbbVie, годовой объем продаж которого превышает 1 миллиард долларов, является препарат для лечения ревматоидного артрита Humira. Хотя ожидается, что продажи Humira снизятся в 2023 году, когда истечет срок действия патента AbbVie на это лекарство, портфель производителя лекарств также включает несколько других продуктов с высокими показателями продаж.

Препарат Венклекста от рака крови продолжает работать хорошо. Компания также рассчитывает получить значительную прибыль от своих противовоспалительных препаратов Rinvoq и Skyrizi. В проектах AbbVie объединенные продажи двух препаратов с поправкой на риск составили 15 миллиардов долларов в 2025 году.

Конвейер AbbVie включает 20 различных программ, находящихся на стадии тестирования 3. Большинство кандидатов нацелены на получение дополнительных разрешений на существующие лекарства. Тем не менее, компания также находится на поздней стадии тестирования многообещающих новых лекарств-кандидатов для лечения рака крови, болезни Паркинсона и влажной возрастной дегенерации желтого пятна.

Инвесторам также могут понравиться дивиденды AbbVie. Компания принадлежит к элитной группе акций под названием Дивидендные аристократы, которые увеличивают свои дивиденды не менее 25 лет подряд. Всего за последние пять лет AbbVie увеличила свои дивиденды на 120%.

2. Bristol Myers Squibb - Производит препарат для разжижения крови Eliquis и препарат от рака Opdivo. В 2019 году она приобрела производителя лекарств Celgene, чтобы добавить в свой портфель еще три лекарства от рака - Revlimid, Pomalyst и Abraxane.

Покупка Celgene также привела к тому, что препарат Zeposia для лечения рассеянного склероза и язвенного колита оказался под контролем BMS. В начале 2021 года BMS получила одобрение регулирующих органов США на клеточную терапию Abecma и Breyanzi. Он также производит Reblozyl, который лечит анемию у пациентов с заболеваниями крови и миелодиспластическими синдромами.

BMS проводит более 50 программ клинических испытаний. Компания изучает комбинацию иммунотерапевтических препаратов Opdivo и Yervoy на предмет их потенциала для лечения дополнительных видов рака. Он также тестирует несколько новых иммунотерапевтических средств против рака.

BMS увеличивает свои годовые дивиденды 13 лет подряд. Выплата дивидендов выросла более чем на 38% за последние пять лет.

3. Johnson & Johnson - это гигант в области здравоохранения, который получает большую часть своего роста за счет своего фармацевтического бизнеса. J&J может похвастаться большой линейкой продуктов, которая включает иммунологические препараты Stelara и Tremfya, а также лекарства от рака Darzalex и Erleada.

В портфеле компании более 50 программ клинических испытаний на поздних стадиях. Эти клинические испытания проверяют новые лекарства-кандидаты и ищут дополнительные разрешения для таких лекарств, как Darzalex и Imbruvica, которые лечат рак.

В 2023 году Johnson & Johnson планирует выделить свое подразделение потребительских товаров для здоровья в отдельную компанию. Это оставит компании два самых быстрорастущих сегмента — фармацевтические препараты и медицинские устройства.

J&J считается королем дивидендов, повышая свои ежегодные дивиденды 59 лет подряд. Тем не менее, инвесторам не нужно беспокоиться о дивидендах, связанных с отделением бизнеса компании в области потребительских товаров для здоровья. J&J ожидает, что ее дивиденды в сочетании с ожидаемыми дивидендами от новой компании останутся как минимум на том же уровне, что и до завершения сделки.

4. Pfizer - продает несколько продуктов-блокбастеров. К ним относятся лекарства от рака Ibrance и Xtandi, разбавитель крови Eliquis (который Pfizer продает совместно с Bristol Myers Squibb) и пневмококковые вакцины Prevnar.

Тем не менее, Pfizer, вероятно наиболее известен своей вакциной против COVID-19 Comirnaty, разработанной совместно с BioNTech. Эта вакцина была первой, получившей разрешение на использование в чрезвычайных ситуациях и полное одобрение Управления по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA). Таблетка Pfizer от COVID-19 Paxlovid также может принести огромную прибыль: прогнозируемый объем продаж в 2022 году составит не менее 22 миллиардов долларов.

Производитель лекарств проводит тесты на поздней стадии или ожидает одобрения регулирующих органов для более чем 30 клинических программ. Его вакцина-кандидат для респираторно-синцитиального вируса выглядит особенно многообещающе.

Pfizer уже давно является фаворитом среди инвесторов, ищущих доход. Компания выплачивает ежеквартальные дивиденды более 83 лет. За последние пять лет Pfizer увеличила дивиденды на 25%.

Выбор лучших фармацевтических акций

Ведущие фармацевтические компании имеют несколько общих ключевых характеристик. Зная, что искать может помочь вам определить лучшие инвестиции.
Ведущие фармацевтические компании, как правило, постоянно увеличивают свои доходы и прибыль. Фармацевтические компании всегда должны бороться с истекающими сроками действия патентов и растущей конкуренцией, но у лучших компаний есть надежные лекарственные конвейеры, которые более чем компенсируют любое снижение существующих потоков доходов.

Сила конвейера фармацевтической компании, пожалуй, самый важный фактор. Хотя у фармацевтических компаний много лекарств на разных стадиях разработки, большинство компаний публикуют информацию о разработке лекарства только тогда, когда оно проходит клинические испытания на людях или ожидает одобрения регулирующих органов.

В некоторых клинических испытаниях тестируются новые лекарства, в то время как другие тестируют существующие лекарства для новых применений. Лучшие фармацевтические компании умеют как разрабатывать новые методы лечения, так и использовать существующие лекарства для новых целей.

Средняя стоимость разработки нового лекарства составляет 2,6 миллиарда долларов. Среднее время, прошедшее между открытием лекарства и его одобрением регулирующими органами, составляет 10 лет. Но отдача от разработки эффективного лечения, особенно для распространенного заболевания, может быть огромной. Владение важным патентом может приносить значительную прибыль фармацевтической компании в течение многих лет практически без конкуренции со стороны других производителей лекарств.

Риски владения фармацевтическими акциями

Значительная стоимость и длительное время между открытием лекарства и его одобрением (при условии, что процесс разработки лекарства прошел успешно и получено одобрение регулирующих органов) делают инвестирование в акции фармацевтических компаний относительно рискованным.

Учитывайте эти факторы риска, прежде чем инвестировать в какие-либо фармацевтические компании:

1. Потенциал клинической неудачи: кандидаты на ранние стадии лечения особенно склонны к неудаче, что означает, что в клинических испытаниях доказано, что они небезопасны или неэффективны. Даже лекарства-кандидаты на этапе 3 тестирования могут в конечном итоге потерпеть неудачу.
2. Потенциальная неудача в получении одобрения регулирующих органов: даже кандидаты в лекарства, успешно прошедшие клинические испытания, могут не получить одобрения соответствующих регулирующих органов.
3. Риски невозмещения: чтобы добиться коммерческого успеха одобренных лекарств, фармацевтические компании должны убедить институциональных плательщиков, таких как государственные и частные медицинские страховые компании, возмещать пациентам стоимость их лекарств. Фармацевтические компании также должны противостоять давлению со стороны этих плательщиков с целью установить цены на лекарства ниже их целевых показателей.
4. Ответственность за качество продукции и возможность судебного разбирательства: Медицинские риски, связанные с фармацевтическими препаратами, ставят производителей лекарств перед ответственностью. Компании могут быть вынуждены отозвать лекарства с рынка из соображений безопасности, и судебные иски против фармацевтических компаний являются обычным явлением.

Как и в любой отрасли, фармацевтические компании сталкиваются с конкуренцией со стороны других производителей лекарств. Но конкуренция в этом секторе может быть особенно жесткой, поскольку по истечении срока действия патентов производители непатентованных лекарств могут производить те же лекарства гораздо дешевле.

Стоит ли инвестировать в фармацевтические компании?

Поскольку многие фармацевтические компании выплачивают привлекательные дивиденды, эти типы акций хорошо подходят для инвесторов, ориентированных на получение дохода. Еще одна веская причина подумать о покупке акций фармацевтических компаний заключается в том, что население США стареет. По мере того, как поколение бэби-бума становится старше, гораздо больше людей в ближайшие годы, вероятно, будут нуждаться в лекарствах, отпускаемых по рецепту.