Инвестиции в технологические акции

Технологический сектор огромен и включает в себя производителей гаджетов, разработчиков программного обеспечения, провайдеров беспроводной связи, потоковых сервисов, полупроводниковых компаний и провайдеров облачных вычислений, и это лишь некоторые из них. Любая компания, которая продает продукт или услугу, сильно пропитанную технологиями, скорее всего, принадлежит к технологическому сектору.

Компании разработчики программного обеспечения все чаще переходят на модель программное обеспечение как услуга, когда клиенты покупают подписку на программу вместо одноразовой лицензии. Это приносит регулярный доход компании-разработчику программного обеспечения.

В основе всего этого оборудования лежат полупроводниковые чипы. Полупроводниковые компании разрабатывают и/или производят центральные процессоры, графические процессоры, микросхемы памяти и множество других микросхем, которые помогают работать в современных устройствах.
Телекоммуникационные компании, предоставляющие услуги беспроводной связи, являются частью технологического сектора. Как и компании потокового видео, которые обеспечивают легкий доступ к высококачественному контенту, и поставщики облачных вычислений, обеспечивающие работу этих потоковых сервисов.

Лучшие технологические акции

Многие из самых ценных компаний в мире являются технологическими компаниями. Вот некоторые из самых доминирующих и впечатляющих технологических акций, которые инвесторы должны рассмотреть в четвертом квартале:

• Amazon.com - ведущий интернет-магазин и ведущий поставщик инфраструктуры облачных вычислений. Основатель Джефф Безос ушел в отставку в июле, открыв новую главу для доминирующей технологической компании.
• Microsoft - доминирующая компания-разработчик программного обеспечения, известная своей операционной системой Windows для ПК и программным обеспечением для повышения производительности Office. Microsoft также является вторым по величине поставщиком облачной инфраструктуры после Amazon.
• Apple - производит компьютеры iPhone, iPad и Mac. Интенсивная лояльность клиентов обеспечивает множество постоянных клиентов, а растущий набор услуг делает экосистему Apple устойчивой.
• Intel - одна из крупнейших полупроводниковых компаний в мире. Intel разрабатывает и производит центральные процессоры (ЦП) для ПК и серверов, а также специальные микросхемы для таких целей, как искусственный интеллект. Компания делает большие ставки на производство и планирует выпускать микросхемы для других компаний.
• Cisco Systems - ведущий поставщик корпоративного сетевого оборудования, формирующего основу Интернета.
• Netflix - является лидером в индустрии потокового видео, ежегодно тратя миллиарды долларов на контент, чтобы поддерживать свою постоянно растущую базу подписчиков.
• Facebook - крупнейшая социальная сеть с более чем 2 миллиардами активных пользователей в день в Facebook, Instagram, Messenger и WhatsApp. Компания видит в виртуальной реальности свое будущее.
• Alphabet - материнская компания гиганта онлайн-поиска Google и популярной операционной системы Android для смартфонов.

Facebook, Amazon, Apple, Netflix и Alphabet (Google) иногда группируются вместе как акции FAANG. Эти компании доминируют в своих отраслях, и их акции принесли впечатляющую прибыль за последние несколько лет.

Влияние COVID на акции технологических компаний

Пандемия была в основном положительной для технологической отрасли. Amazon процветал по мере того, как потребители активно переключались на электронную коммерцию, даже несмотря на то, что такие конкуренты, как Walmart и Target, активизировали свою игру в электронной коммерции.

Amazon увеличила общий объем продаж на 27% во втором квартале 2021 года до 113,5 млрд долларов, что является невероятным достижением для такой крупной компании. Рост начинает замедляться, хотя всплеск дельта-варианта может снова оттолкнуть потребителей от магазинов.

Microsoft также преуспела благодаря спросу на программное обеспечение для совместной работы, устройства, игры и услуги облачных вычислений, поскольку люди проводят больше времени дома. Продажи ПК оставались чрезвычайно высокими в начале 2021 года, помогая компании по нескольким направлениям. Выручка Microsoft подскочила на 21% в последнем квартале, а чистая прибыль выросла на 47%. Предстоящий запуск Windows 11 связан с тем, что продажи ПК остаются высокими из-за пандемии.

Хотя в начале пандемии было неясно, как будут расти продажи дорогих гаджетов Apple, потребители скупали продукцию Apple. Продажи всего, что производит компания, значительно выросли в последнем квартале, при этом основной бизнес iPhone показал рост на 50%. Apple постарается сохранить набранный темп со своей последней партией iPhone, выпуск которой ожидается в сентябре.

Высокий спрос на устройства помог и Intel. Продажи ноутбуков выросли, поскольку люди работают из дома, хотя глобальная нехватка полупроводников и проблемы с цепочками поставок усложняют ситуацию. Intel стремится стать крупным игроком в литейном бизнесе, инвестируя значительные средства в производство. Преимущество компании в том, что она является производителем в США в то время, когда отношения между США и Китаем напряжены.

Конкурент Intel - Advanced Micro Devices также процветает. Новейшие чипы AMD Ryzen 5000 для ПК превосходят сопоставимые чипы Intel почти по всем показателям, что почти наверняка приведет к еще большим потерям доли рынка для Intel.

В то время как Cisco пострадала во время пандемии, поскольку ее клиенты приостановили расходы на обновления, сейчас компания восстановилась. Выручка Cisco подскочила на 8% в последнем квартале, и прогноз компании указывает на сильный год вперед. Cisco превратилась в крупного поставщика программного обеспечения с доходом от программного обеспечения в размере 15 миллиардов долларов в прошлом году. Вызванный пандемией рост WebEx, решения Cisco для видеоконференций, помог делу.

Во время пандемии пользовательская база Netflix быстро росла, поскольку люди оставались дома. Рост в 2021 году был намного медленнее, и компания начала терять пользователей на своем основном рынке в Северной Америке. Сравнение будет сложным для Netflix в постпандемический период.

Быстро растут и другие потоковые сервисы, в том числе Disney. Сейчас у Disney+ 116 миллионов подписчиков, что более чем в два раза больше, чем год назад. Еще один крупный конкурент появится в следующем году после завершения мега-сделки между владельцем HBO AT&T и Discovery.

И Facebook, и Alphabet зависят от продаж рекламы, поэтому резкое сокращение рекламы в сильно пострадавших отраслях, таких как путешествия в начале пандемии, нанесло ущерб обеим этим компаниям. Сейчас у них обоих все в порядке: Facebook и Alphabet по прежнему растут.

Тем не менее, антимонопольные действия могут стать тем фактором, который в конечном итоге приведет к краху этих рекламных гигантов.

Как анализировать технологические акции

Для зрелых технологических компаний, приносящих прибыль, отношение цены к прибыли (P/E) является полезным показателем. Разделите цену акции на прибыль в расчете на одну акцию, и вы получите множитель, показывающий, насколько высоко рынок оценивает текущую прибыль компании. Чем выше мультипликатор, тем большую ценность рынок придает будущему росту доходов.

Многие технологические компании не приносят прибыли, поэтому соотношение цены и прибыли не может их оценить. Рост доходов имеет большее значение для этих молодых компаний. Если вы инвестируете во что-то непроверенное, вы должны убедиться, что оно имеет хорошие перспективы роста.

Для убыточных технологических компаний также важно, чтобы итоговый результат двигался от убытков к прибыли. По мере роста компании она должна становиться более эффективной, особенно когда речь идет о расходах на продажи и маркетинг, необходимых для заключения сделок. Если это не так или если расходы растут в процентах от дохода, это может указывать на то, что что-то не так.

В конечном счете, хорошие акции технологических компаний торгуются по разумной цене с учетом перспектив роста. Точное определение этих перспектив роста является сложной задачей. Если вы ожидаете резкого роста доходов в ближайшие годы, может иметь смысл уплатить премию за акции. Но если вы ошибаетесь в этих перспективах роста, ваши инвестиции могут не сработать.

Инвестирование в биржевой фонд (ETF), ориентированный на технологические акции - это один из способов избежать ошибок. ARK Innovation ETF ( ARKK ) является одним из вариантов, хотя ставки фонда на высокопоставленные технологические акции могут в конечном итоге оказаться более рискованными, чем инвестиции в технологических гигантов, перечисленных выше.

Инвестирование в технологические акции может быть рискованным, но вы можете уменьшить свой риск, инвестируя только тогда, когда вы уверены, что перспективы их роста оправдывают их оценки