Этот веб-сайт использует файлы cookie, чтобы обеспечить вам лучший опыт
OK
Пример HTML-страницы

Инвестиционная стратегия Уоррена Баффета

Если вы хотите инвестировать, как Уоррен Баффет, вам не нужно делать ничего экстраординарного. На самом деле, многие новые инвесторы удивляются тому, насколько несложным является инвестиционный стиль Оракула из Омахи. Подводя итог в одном предложении, Баффет инвестирует в великие предприятия, торгуемые по цене ниже их внутренней стоимости, а затем удерживает эти инвестиции до тех пор, пока они остаются великими предприятиями.

Очевидно, что в этой истории есть нечто большее. В этой статье мы углубимся в инвестиционный стиль Баффета, предоставим несколько реальных примеров того, как он реализовал свою инвестиционную философию, и перечислим фактические акции, в которые он инвестирует (и не инвестирует).
Философия инвестирования Уоррена Баффета за 8 шагов

Большая часть инвестиционного процесса Баффета является частной собственностью, поэтому точно не известно, как он исследует инвестиции. Вот некоторые из наиболее важных принципов инвестирования Баффета, которые вы можете включить в свои собственные инвестиционные стратегии:

1. Ищите запас прочности - Приоритет запаса прочности является краеугольным камнем инвестиционной философии Баффета. Проще говоря, запас прочности относится к характеристикам инвестиций, которые помогают защитить инвесторов от потери денег. Например, если акция торгуется по 10 долларов за акцию, но активы этой компании реально стоят 12 долларов за акцию, то запас прочности составляет 2 доллара. Внутренняя стоимость активов должна препятствовать слишком значительному снижению цены акций компании.

Цель Баффета всегда состоит в том, чтобы платить меньше, чем внутренняя стоимость компании. По его словам, «слишком высокая цена покупки акций отличной компании может свести на нет последствия последующего десятилетия благоприятных событий в бизнесе».

2. Сосредоточьтесь на качестве - Уоррен Баффет не инвестирует в мусор. Обычно вы не увидите, чтобы он покупал испытывающие трудности компании, независимо от того, насколько дешевыми они стали. Одна из лучших цитат Баффета, которые могут усвоить новые инвесторы, звучит так: «Гораздо лучше купить замечательную компанию по справедливой цене, чем честную компанию по прекрасной цене».

3. Не следуйте за толпой - Вот еще один совет Баффета, чрезвычайно важный для начинающих инвесторов, особенно в современную эпоху досок объявлений Reddit: не покупайте определенные акции только потому, что так делают все остальные. Но также не стремитесь всегда быть противоположным и продавать акции, которые покупают все остальные. Как и Баффет, лучший способ инвестировать - полностью игнорировать толпу и сосредоточиться на самостоятельном поиске ценности.

Он также говорит: «Самое важное качество для инвестора - это темперамент, а не интеллект. Вам нужен темперамент, который не доставляет большого удовольствия ни в толпе, ни против толпы».
4. Не бойтесь обвалов и коррекций рынка - Очевидная цель инвестирования в акции - купить дешево и продать дорого, но человеческая природа может заставить нас делать прямо противоположное. Когда мы видим, что все наши друзья зарабатывают деньги, именно тогда мы чувствуем, что должны вложить свои деньги. А когда фондовые рынки падают, наша природа - выйти, прежде чем цены упадут еще больше.

Баффет любит, когда цены на акции падают, поскольку это создает возможности для покупки со скидкой. Если бы вы делали покупки в своем любимом магазине и вдруг узнали, что цены во всем магазине ниже на 20%, вы бы запаниковали и убежали? Конечно нет. Баффет приветствует скидки на свои любимые акции и говорит: «Возможности выпадают нечасто. Когда идет золотой дождь, туши ведро, а не наперсток».

5. Подходите к своим инвестициям с долгосрочным мышлением - Одна из самых важных цитат Уоррена Баффета об инвестировании, которую вы можете усвоить, звучит так: «Если вы не хотите владеть акциями в течение десяти лет, даже не думайте о том, чтобы владеть ими в течение десяти минут».

Он не выбирает акции только потому, что считает, что их цена вырастет на этой неделе, в этом месяце или даже в этом году. Баффет покупает акции, потому что хочет владеть этим бизнесом в долгосрочной перспективе. Он по-прежнему часто продает акции и по разным причинам, но подходит к большинству своих инвестиций с намерением владеть ими вечно. И, если вы не можете войти в менталитет «навсегда» со своими акциями, Баффет назвал инвестиции по принципу «установи и забудь», такие как индексный фонд S&P 500, лучшими инвестициями, которые может сделать большинство людей.
6. Не бойтесь продавать, если сценарий изменится - Известная цитата Уоррена Баффета, когда его спросили об инвестициях, которые он решил продать с убытком: «Самое важное, что нужно сделать, если вы оказались в яме - это перестать копать».

Хотя он, безусловно, хочет навсегда владеть всеми купленными акциями, реальность такова, что перспективы меняются. Возможно, вы удивитесь, узнав, что пару десятилетий назад Баффет купил крупную долю в ипотечном агентстве Freddie Mac. За несколько лет до финансового кризиса он заметил, что руководство кредитора начало излишне рисковать капиталом компании, и решил продать ее. Несколько лет спустя, когда разразился финансовый кризис, стало ясно, что Баффет сделал умный ход.

7. Изучите основы стоимостного инвестирования - Уоррен Баффет считается крупнейшим в мире инвестором. Инвестиции в стоимость отдают предпочтение низкой цене инвестиций по сравнению с их внутренней стоимостью.

Цель стоимостного инвестора, по сути, состоит в том, чтобы купить акции компании на сумму 100 долларов менее чем за 100 долларов, а в идеале намного дешевле. Инвесторы в стоимость ищут и инвестируют в компании с внутренней стоимостью, которая намного выше стоимости предприятия, подразумеваемой ценами, по которым торгуются акции компаний. Стоимостные инвесторы, такие как Баффет, ожидают, что рынок в конечном итоге признает полную стоимость недооцененной в настоящее время компании, что приведет к увеличению цены акций компании и прибыли для стоимостного инвестора.

8. Исследуйте и размышляйте - Баффет регулярно проводит долгие дни в своем офисе в Омахе, штат Небраска. Но инвесторы часто удивляются, узнав, что он проводит большую часть своего времени, просто сидя в одиночестве и читая или вообще ничего не делая. Как он сказал: «Я настаиваю на том, чтобы тратить много времени, почти каждый день, чтобы просто сидеть и думать».

Баффет рассматривает знания как нечто, что со временем накапливается, и он считает, что большую часть его успеха можно объяснить накоплением как можно большего количества инвестиционных знаний.
В какие акции инвестирует Уоррен Баффет?

Портфель акций Berkshire Hathaway оценивается в сотни миллиардов долларов, и большинство акций были выбраны самим Баффетом. В то время как портфель Berkshire содержит около 45 различных акций, почти 70% стоимости портфеля сосредоточено всего в четырех акциях. Вот дополнительная информация о каждом из этих ведущих холдингов:

  1. Apple: акции технологического гиганта являются крупнейшим холдингом в портфеле Berkshire Hathaway с большим отрывом. Berkshire владеет 5,5% акций Apple, которые на конец 2021 года стоили более 150 миллиардов долларов. Баффет любит Apple не только за ее «липких» клиентов - трудно представить компанию с более лояльной клиентской базой, но и за его ценовая власть и первоклассное лидерство.
  2. Bank of America: Berkshire владеет 12,6% акций Bank of America, и на конец 2021 года это была вторая по величине инвестиция в акции компании после Apple. Баффет является большим поклонником генерального директора Bank of America Брайана Мойнихана и остальное руководство банка. Акции компании регулярно торгуются по подразумеваемой оценке относительно балансовой стоимости ее активов, которая ниже, чем у ее крупных банков-аналогов. Bank of America также является отличной дивидендной акцией, отдает приоритет выкупу акций и рос одним из самых высоких темпов в своей группе аналогов за последние годы.
  3. American Express: одна из крупнейших инвестиций Berkshire по процентному владению, компания владеет 19,1% акций American Express - около 25 миллиардов долларов на момент написания этой статьи. Баффету нравится ценный бренд компании и то, что она действует как платежная сеть и кредитор в своих транзакциях, поэтому акции American Express были частью портфеля Berkshire в течение 30 лет.
  4. Coca-Cola: Berkshire является крупным инвестором гиганта по производству напитков, владея 9,3% акций компании (на момент написания этой статьи 22 миллиарда долларов). Баффет в конце 1980-х начал накапливать акции Coca-Cola, что стало одним из его самых успешных долгосрочных вложений. Помимо того, что он является преданным покупателем, Баффету нравится сила бренда Coca-Cola и обширная дистрибьюторская сеть, которые дают ей конкурентные преимущества перед потенциальными конкурентами.
Какие акции избегает Уоррен Баффет?

Баффет избегает инвестиций, в которых плохо разбирается. Это главная причина, по которой в портфеле Berkshire Hathaway вы не найдете много акций быстрорастущих технологических компаний или биотехнологических компаний. Это не обязательно плохой бизнес или переоцененный, но Баффет знает, в чем заключаются его сильные стороны в выборе акций.

И последний вывод: только потому, что Баффет избегает определенного сектора или отрасли, не означает, что вы тоже должны это делать. Вы можете инвестировать, как Баффет, придерживаясь того, что понимаете.
Научитесь инвестировать грамотно и создайте свой инвестиционный портфель
Начать обучение
Подходит для новичков и продвинутых инвесторов
Как вам статья?
Читать ещё
Tilda Publishing
Если было полезно, расскажите о ней друзьям, Спасибо!