Этот веб-сайт использует файлы cookie, чтобы обеспечить вам лучший опыт
OK
Пример HTML-страницы

Инвестиционные фонды недвижимости (REIT): что это такое и как в них инвестировать

REIT или инвестиционный траст в сфере недвижимости - это организация, которая владеет портфелем коммерческой недвижимости или кредитов на недвижимость. Cоздал REIT в 1960 году, чтобы предоставить всем инвесторам, особенно мелким инвесторам, доступ к приносящей доход коммерческой недвижимости. REIT сочетают в себе лучшие черты инвестиций в недвижимость и акции.
Типы REIT

Существует несколько типов REIT. Начнем с классификации REIT по доступу:

  • Публично торгуемые REIT торгуются на основных фондовых биржах, таких как NYSE и Nasdaq Exchange. Любой, у кого есть брокерский счет, может инвестировать в публично торгуемые REIT.
  • Публичные неторгуемые REIT также открыты для всех инвесторов, но не торгуются на фондовых биржах. Инвесторы могут приобретать публичные неторгуемые REIT через своего финансового консультанта или на онлайн-порталах, известных как платформы краудфандинга в сфере недвижимости.
  • Частные неторгуемые REIT недоступны для общественности. Обычно они открыты только для людей с высоким доходом или состоятельных людей.

Внутри этих типов REIT есть три подкатегории по типу активов:

  • Equity REITs владеют и управляют приносящей доход недвижимостью.
  • Ипотечные REIT или mREIT, обеспечивают финансирование недвижимости путем покупки или предоставления ипотечных кредитов и ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, и получения дохода от процентов по этим инвестициям.
  • Гибридные REIT инвестируют в приносящую доход недвижимость и кредиты, обеспеченные недвижимостью.
Типы REIT по секторам или типам собственности:

  • Офисные REIT - владеют и управляют офисной недвижимостью, такой как небоскребы и офисные парки. Многие офисные REIT ориентированы на конкретный регион или тип арендатора (технологические компании, государственные учреждения или биотехнологические компании ).
  • Промышленные REIT - владеют и управляют промышленными объектами, такими как склады, распределительные центры, легкие производства или холодильные камеры. Многие из этих свойств имеют решающее значение для электронной коммерции. Большинство промышленных REIT ориентированы на конкретный тип промышленной собственности или регион.
  • REIT розничной торговли - владеют и управляют торговой недвижимостью, такой как региональные торговые центры, торговые центры или отдельно стоящие торговые здания. Большинство розничных REIT будут сосредоточены на определенном типе собственности, таком как торговые центры с привязкой к продуктовым магазинам или отдельно стоящие торговые объекты, сдаваемые в аренду основным розничным торговцам, таким как магазины шаговой доступности и аптеки.
  • REIT гостиничного бизнеса - владеют отелями и курортами, обычно управляемыми сторонним гостиничным брендом. Они сдают помещения в этих свойствах гостям на посуточной или еженедельной основе.
  • Жилые REIT - владеют и управляют жилой недвижимостью, такой как многоквартирные дома, дома на одну семью и промышленные домашние парки, которые они сдают в аренду жителям. Жилые REIT ориентированы на определенный тип недвижимости.
  • Здравоохранительные REIT - владеют и управляют недвижимостью, связанной со здравоохранением, такой как дома престарелых, больницы, медицинские офисные здания и учреждения квалифицированного ухода.
  • REIT с самостоятельным хранением - владеют и управляют складскими помещениями, которые они сдают в аренду частным лицам и предприятиям.
  • Инфраструктура REIT - владеет и управляет инфраструктурой, такой как оптоволоконные кабели, телекоммуникационные башни и энергетические трубопроводы. Они сдают мощности в этой инфраструктуре операторам мобильной связи или энергетическим компаниям.
  • Диверсифицированные REIT - владеют и управляют диверсифицированным портфелем коммерческой недвижимости. Например, у них может быть портфель офисной недвижимости и промышленной недвижимости. Некоторые диверсифицированные REIT фокусируются на конкретных рынках, владея жилой, торговой и офисной недвижимостью в одном городе.
  • Специализированные REIT - владеют и управляют уникальной недвижимостью, такой как кинотеатры, казино, сельскохозяйственные угодья, наружная реклама или аренда земли.
РЕИТ плюсы и минусы

Инвестирование в REIT имеет ряд преимуществ, в том числе:

  • Обычно они выплачивают дивиденды выше среднего по сравнению с другими акциями.
  • Они предлагают диверсификацию от фондового рынка.
  • REIT не платят федеральный корпоративный подоходный налог, защищая инвесторов от «двойного налогообложения».
  • Они предлагают привлекательную общую потенциальную доходность, например, повышение курса акций плюс доход в виде дивидендов.
  • Публичные REIT предлагают большую ликвидность по сравнению с прямым владением недвижимостью.
  • Публичные REIT очень прозрачны, в том числе предоставляют проверенную финансовую отчетность.
  • Более низкая стоимость по сравнению с покупкой коммерческой недвижимости сразу.

Однако REIT также имеют некоторые недостатки, в том числе:

  • Чувствительность к изменениям процентных ставок.
  • Более высокие налоговые обязательства, поскольку REIT выплачивают неквалифицированные дивиденды.
  • Риски, связанные с недвижимостью, такие как выселение арендаторов, встречные ветры в отрасли и технологические сбои.
  • Риски использования слишком большого долга.
Как инвестировать в REIT

У инвесторов есть много способов инвестировать в REIT. Они могут покупать акции публично торгуемых REIT через свой брокерский счет. Инвестор может приобрести диверсифицированный REIT или инвестировать в несколько разных REIT, чтобы создать диверсифицированный портфель.

Еще один способ широко инвестировать в сектор REIT - это купить взаимный фонд или биржевой фонд ( ETF ), ориентированный на REIT.

Как компания квалифицируется как REIT?

Компании должны соответствовать определенным критериям, чтобы квалифицироваться как REIT, которые получают особый налоговый режим, поэтому они не платят корпоративный подоходный налог. Эти квалификации включают в себя:

  • Быть юридическим лицом, которое будет облагаться налогом как корпорация.
  • Совет директоров или попечители должны управлять ими.
  • REIT должны ежегодно выплачивать не менее 90% своего налогооблагаемого дохода акционерам в виде дивидендов. Многие REIT будут выплачивать более 100% своего налогооблагаемого дохода, потому что их денежный поток, измеряемый средствами от операционной деятельности (FFO), часто выше, чем доход из-за амортизации.
  • Они должны иметь полностью передаваемые акции.
  • Иметь не менее 100 акционеров после первого года существования REIT.
  • Иметь не более 50% акций, принадлежащих пяти или менее лицам в течение последней половины налогового года.
  • Они должны инвестировать не менее 75% от общей суммы активов в недвижимость или денежные средства.
  • Получайте не менее 75% своего валового дохода из источников, связанных с недвижимостью, включая арендную плату за недвижимость, проценты по ипотечным кредитам, финансирование недвижимости и продажу недвижимости.
  • REIT должен получать не менее 95% своего общего валового дохода из этих источников недвижимости, а также дивидендов или процентов из любого источника. Другими словами, 75% его валового дохода должно поступать от недвижимости, и только 5% могут поступать из других источников, кроме недвижимости, дивидендов и процентных доходов.
  • Иметь не более 25% своих активов в не отвечающих требованиям ценных бумагах или акциях налогооблагаемой дочерней компании REIT.
Научитесь инвестировать грамотно и создайте свой инвестиционный портфель
Начать обучение
Подходит для новичков и продвинутых инвесторов
Как вам статья?
Читать ещё
Tilda Publishing
Если было полезно, расскажите о ней друзьям, Спасибо!