Инвестирование в акции FAANG или MAMAA

Трудно говорить об общем фондовом рынке, не упомянув одну или несколько акций FAANG. Технологические гиганты составляют значительную часть индекса S&P 500. Это означает, что многие инвесторы уже имеют к ним какое-то отношение. Поскольку большой вес акций FAANG в индексах, таких как S&P 500, дает им огромное влияние на более широкий фондовый рынок, инвесторам стоит узнать о них немного больше.

Что такое акции FAANG?

FAANG - это аббревиатура, используемая для описания некоторых из самых известных компаний в технологическом секторе. Первоначально аббревиатура была FANG для Facebook, Amazon, Netflix и Google. В 2017 году инвесторы начали включать Apple в группу, превратив аббревиатуру в FAANG.

Несмотря на некоторые заметные изменения в названии компании - Facebook теперь называется Meta Platforms, а Google - Alphabet, аббревиатура прижилась.

Но из-за того, что Netflix потерял популярность у инвесторов, а сила другого технологического гиганта, Microsoft, некоторые начали говорить о похожей группе акций с аббревиатурой MAMAA - что означает Meta, Apple, Microsoft, Amazon и Alphabet.

За последнее десятилетие акции FAANG и Microsoft росли быстрее, чем общий индекс S&P 500 или более ориентированный на технологии Nasdaq. Первоначальные четыре акции FANG были все интернет-компаниями, но последующее включение Apple в первую очередь производителя бытовой техники сделало FAANG более широкой группой акций технологических компаний. Включение Microsoft в MAMAA укрепляет внимание к технологиям с мега-капитализацией, а не к Интернету, как исходная группа.

• Meta владеет двумя самыми привлекательными и крупнейшими приложениями для социальных сетей в мире Facebook и Instagram, а также двумя крупнейшими приложениями для обмена сообщениями, WhatsApp и Messenger. Он зарабатывает деньги, показывая рекламу пользователям, пока они просматривают фото- и видеопотоки. Meta вкладывает значительные средства в технологии виртуальной реальности , во главе с их гарнитурой Oculus.
• Amazon - крупнейшая в мире компания, работающая в сфере электронной коммерции. Его программа членства Prime насчитывает более 200 миллионов подписчиков по всему миру, которые доказали свою исключительную лояльность к онлайн-рынку компании. В то время как электронная коммерция составляет основную часть ее доходов, Amazon также нашел источники прибыли в услугах облачных вычислений и рекламе.
• Apple - один из крупнейших производителей смартфонов в мире. Продажи устройств составляют большую часть дохода Apple, но в последние годы компания также сосредоточилась на высокодоходных услугах по подписке , включая потоковую передачу музыки и видео, игры, новости и облачное хранилище.
• Netflix - одна из первых интернет-медиакомпаний. В 2007 году компания начала переходить от службы доставки DVD по почте к потоковой передаче по запросу, а в 2012 году начала инвестировать в собственный оригинальный контент для службы потоковой передачи . Сегодня Netflix является одним из крупнейших покупателей кино- и телепрограмм. продукции в мире, обслуживая более 200 миллионов подписчиков по всему миру.
• Alphabet - это технический конгломерат, в основном разделенный между Google и его сегментом «другие ставки». Хотя Google начинал как компания, занимающаяся поиском в Интернете, она продолжала приобретать и разрабатывать продукты, ориентированные на потребителя, девять из которых могут похвастаться более чем 1 миллиардом пользователей каждый.

Google также включает в себя растущий бизнес облачных вычислений и относительно небольшой бизнес по производству оборудования. Сегмент «другие ставки» включает в себя лунные выстрелы Alphabet, такие как бизнес по производству автоматизированных транспортных средств Waymo и исследователь в области здравоохранения Verily.

Microsoft начала лицензировать свою операционную систему Windows производителям ПК, но 40 лет спустя это гораздо более широкая компания. Продажи лицензирования Windows теперь ничтожны по сравнению с ее облачными вычислениями, Azure и ее пакетом повышения производительности Office. Компания также управляет игровым сегментом во главе с Xbox и рекламным бизнесом в своей поисковой системе, веб-портале и социальной сети LinkedIn. Он также управляет относительно небольшим сегментом потребительских устройств.

Являются ли компании FAANG хорошей инвестицией?

Акции FAANG исторически опережали индекс S&P 500. Meta была худшей из всех с момента своего дебюта на публичном рынке в мае 2012 года. Тем не менее, по состоянию на июнь 2022 года она превзошла S&P 500 примерно на 70%. Самым сильным игроком в то время был Netflix, который вырос примерно в 16 раз.

На долю пяти компаний FAANG вместе взятых приходится примерно 15% S&P 500 и около 30% индекса Nasdaq 100. Замена Netflix на Microsoft увеличивает эти проценты до 21% и 40% соответственно.

Как должен знать каждый инвестор, прошлые результаты не гарантируют успеха в будущем. Действительно, акции FAANG и Microsoft отставали от S&P 500 в первой половине 2022 года, когда начался медвежий рынок. Тем не менее, компании FAANG обладают рядом конкурентных преимуществ, которые делают их привлекательными для долгосрочных инвестиций. Большинство компаний выигрывают от сетевого эффекта.

• Продукты Meta ценны для новых пользователей из-за миллиардов других активных пользователей.
• Продукты Google, в том числе YouTube и Поиск, выигрывают от более чем миллиарда пользователей.
• Сервис Amazon Prime ежедневно привлекает на свою торговую площадку десятки миллионов покупателей, что делает его услуги продавца более привлекательными для сторонних продавцов.
• Десятки миллионов зрителей Netflix делятся отзывами о контенте, в который компания должна инвестировать, и обеспечивать доход для поддержки своего огромного бюджета.
• Эффект блокировки экосистемы Apple создает значительные затраты на переход для пользователей iOS. Это преимущество усиливается по мере того, как Apple разрабатывает больше сервисов, таких как Apple Music и Apple Arcade.
• Популярность Windows от Microsoft поддерживает разработку приложений для Windows, что привязывает клиентов к операционной системе. Переход к облачным вычислениям и программному обеспечению как услуге позволил ей сохранить свои позиции на рынке, который становится все более независимым от платформы.

Все пять компаний FAANG и Microsoft обладают нематериальными активами, которые должны сделать их более прибыльными, чем их конкурентов. У Facebook, Amazon и Google есть множество пользовательских данных, которые они могут использовать для таргетированной рекламы. Переход Netflix на оригинальный контент и эксклюзивные лицензии делает его библиотеку контента неповторимой.

Apple - одна из немногих компаний, производящих как аппаратное, так и программное обеспечение для своих устройств, и, безусловно, единственная в своем масштабе. Трудно найти предприятие, в котором не используется пакет Microsoft Office. Затраты на переключение слишком высоки, чтобы менеджер рисковал своей работой, выбирая другой набор услуг и переучивая всех, как его использовать.

Эти конкурентные преимущества могут сделать акции FAANG (или MAMAA) отличными потенциальными инвестициями. Тем не менее, инвесторы могут захотеть изучить оценку каждой акции по сравнению с ее собственной исторической стоимостью и стоимостью сопоставимых конкурентов перед покупкой.

Могу ли я инвестировать в ETF фондового индекса FAANG?

Ни один фонд (ETF) не содержит исключительно акции FAANG или MAMAA. Тем не менее, индекс NYSE FANG+ отслеживает пять акций FAANG и пять других технологических лидеров, включая Microsoft.

С таким небольшим индексом инвесторам может быть выгоднее создать свой собственный портфель акций FAANG или MAMAA и избежать расходов на ETF, так как они взымают комиссии за управление. Создание собственного портфеля также позволяет оптимизировать покупку и продажу акций для вашей собственной уникальной ситуации с налогом на прирост капитала.

Учитывая, что они являются основным компонентом S&P 500, акции FAANG или MAMAA, вероятно, уже играют хотя бы небольшую роль в вашем портфеле. Но если вы хотите получить дополнительную информацию об этих превосходных компаниях, вы можете купить FANG+ ETN или просто посвятить часть своего портфеля самим акциям.