Этот веб-сайт использует файлы cookie, чтобы обеспечить вам лучший опыт
OK
Пример HTML-страницы

Использование соотношения цены к балансовой стоимости P/B для анализа акций

Вы можете рассчитать отношение цены к балансовой стоимости или P/B, разделив цену акций компании на ее балансовую стоимость за акцию, которая определяется как общая сумма активов за вычетом любых обязательств. Это может быть полезно, когда вы проводите тщательный анализ акций.
Зачем использовать соотношение цены к балансу?

Короче говоря, более низкое отношение цены к балансовой стоимости может указывать на то, что акции недооценены. Когда вы сравниваете две акции с одинаковым ростом и доходностью, соотношение P/B может быть полезно для определения того, какая из них является наилучшей в данный момент.

Чем ниже соотношение цены и балансовой стоимости компании, тем выше ее ценность в целом. Это может быть особенно верно, если балансовая стоимость акции меньше единицы, что означает, что она торгуется по цене ниже стоимости ее активов. Покупка акций компании по цене ниже балансовой может создать «запас прочности» для стоимостных инвесторов. Однако очень низкий коэффициент P/B также может быть признаком проблем в компании, поэтому его следует использовать как часть тщательного анализа акций.

Как и отношение цены к объему продаж, соотношение цены и балансовой стоимости может быть особенно полезным показателем для компании с непостоянной или отрицательной прибылью. Другие распространенные показатели, такие как соотношение цены и прибыли, в таких ситуациях не столь значимы. Например, акции многих банков имеют крайне непостоянную прибыль, поэтому соотношение P/B может дать более четкое представление об относительной стоимости этих компаний.
Как рассчитать балансовую стоимость

Балансовая стоимость равна текущей рыночной стоимости компании, деленной на «балансовую стоимость» всех ее акций. Чтобы определить балансовую стоимость компании, вам нужно взглянуть на ее баланс. Эта сумма, также известная как акционерный капитал или акционерный капитал, равна активам компании за вычетом ее обязательств.

Рассчитаем коэффициент P/B для компании X, которая имеет:

  • Общие активы $3 млрд.
  • Общие обязательства $2 млрд.
  • 100 миллионов выпущенных акций
  • Текущая цена акции $15

Мы начинаем с расчета балансовой стоимости компании X, вычитая 2 миллиарда долларов (обязательства) из 3 миллиардов долларов (активы), чтобы получить балансовую стоимость в 1 миллиард долларов. Разделив этот миллиард долларов на 100 миллионов выпущенных акций, мы получим балансовую стоимость одной акции в 10 долларов. Наконец, мы делим текущую цену акции в 15 долларов на эти 10 долларов, чтобы получить отношение цены к балансовой стоимости, кратное 1,5.
Предостережение

Соотношение цены к балансу полезно только для оценки определенных видов бизнеса. Если большая часть активов бизнеса неосязаема - как в случае со многими технологическими компаниями, - его цена для резервирования может быть бесполезно высокой. Например, софтверный гигант Microsoft торгуется более чем в 10 раз дороже своей балансовой стоимости. С другой стороны, соотношение цены к балансу может быть полезным для капиталоемких предприятий, таких как банки.

Анализ соотношения P / B сам по себе мало что говорит нам. Чтобы получить более полную картину оценки компании, вы должны использовать ее в сочетании с показателями рентабельности, такими как рентабельность собственного капитала (ROE). Например, за последние пять лет коэффициент соотношения цены к балансовой стоимости Bank of America был ниже, чем у JP Morgan Chase. Однако это не обязательно означает, что Bank of America "дешевле". На самом деле, ROE JP Morgan неизменно выше, чем у Bank of America.
В то время как цена для резервирования может быть полезной метрикой, которую нужно иметь в своем наборе инструментов, это только часть головоломки, когда дело доходит до оценки того, какие акции недооценены.
Хотя цена бронирования может быть полезной метрикой в вашем наборе инструментов, это только часть головоломки, когда дело доходит до оценки того, какие акции недооценены.
Научитесь инвестировать грамотно и создайте свой инвестиционный портфель
Начать обучение
Подходит для новичков и продвинутых инвесторов
Как вам статья?
Читать ещё
Tilda Publishing
Если было полезно, расскажите о ней друзьям, Спасибо!