Как рассчитать рентабельность активов (ROA)

Рентабельность активов (ROA) является важным показателем оценки и роста для компаний. Если вы хотите понять бизнес компании, полезно определить ROA компании. Здесь мы рассмотрим следующие темы, чтобы проинформировать вас о ROA и помочь вам рассчитать его для любого бизнеса:

• Что такое рентабельность активов?
• Формула рентабельности активов.
• Пример расчета рентабельности активов.
• Значение рентабельности активов.

Что такое рентабельность активов (ROA)

Рентабельность активов - это финансовый показатель, который показывает, сколько прибыли получает компания по отношению к стоимости ее активов. Активы компании охватывают все ресурсы, которыми она владеет или управляет и которые создают ценность для бизнеса.

Формула рентабельности активов ROA:

ROA = Чистый доход (Net Income) / Общие активы (Total Assets)

Пример расчета рентабельности активов

Существует два способа расчета рентабельности активов:

1. С использованием чистой прибыли и общей суммы активов
2. С использованием чистой прибыли оборачиваемости активов.

Все цифры, необходимые для этих расчетов, можно получить из финансовой отчетности компании. Как пример возьмем результаты компанию Johnson & Johnson за 2020 год, чтобы проиллюстрировать оба метода.

1. Расчет ROA с использованием чистой прибыли и общих активов

1. Найдите чистую прибыль Johnson & Johnson за 2020 год в отчете о прибылях и убытках. Отчет о прибылях и убытках за 2020 год можно найти в последнем годовом отчете компании 10-K для Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). В отчете Johnson & Johnson 10-K за 2020 год указано, что компания получила чистую прибыль в размере 14,7 млрд долларов.
2. Найдите общие активы компании в ее балансе, который также содержится в документации 10-К. Общие активы J&J на конец 2020 года оценивались в 174,9 миллиарда долларов.
3. Разделите чистую прибыль Johnson & Johnson на ее общие активы, а затем умножьте эту сумму на 100. Чистая прибыль в размере 14,7 млрд долларов США, разделенная на общие активы в размере 174,9 млрд долларов США, дает результат 0,084, который умножается на 100, чтобы получить ROA 8,4% для компания в 2020 году.

2. Расчет ROA с использованием маржи чистой прибыли и оборачиваемости активов

1. Найдите чистую прибыль Johnson & Johnson в отчете о прибылях и убытках. Как было отмечено в примере выше, чистая прибыль компании в 2020 году составила 14,7 млрд долларов.
2. Найдите общий доход компании в ее отчете о прибылях и убытках. Общий доход J&J в 2020 году составил 82,6 миллиарда долларов.
3. Рассчитайте чистую прибыль Johnson & Johnson, разделив ее чистую прибыль на общую выручку и умножив эту сумму на 100. Разделите чистую прибыль компании в размере 14,7 млрд долларов на ее общий доход в размере 82,6 млрд долларов. Умножение этой суммы на 100 дает чистую прибыль компании в размере 17,8%.
4. Рассчитайте среднюю стоимость активов компании в течение года. В отчете 10-K указано, что на конец 2019 года общие активы J&J оценивались в 157,7 миллиарда долларов. На конец 2020 года общие активы компании составляли 174,9 миллиарда долларов. Среднее значение этих двух цифр - 166,3 миллиарда долларов - равно средней стоимости активов компании за этот период.
5. Рассчитайте коэффициент оборачиваемости активов, разделив общий доход компании на среднюю стоимость активов и умножив эту сумму на 100. Разделив общий доход в размере 82,6 млрд долларов США на среднюю стоимость активов в размере 166,3 млрд долларов США и переведя это значение в процентное значение, мы получим коэффициент оборачиваемости активов 50%.
6. Умножьте маржу чистой прибыли Johnson & Johnson на коэффициент оборачиваемости активов, чтобы рассчитать рентабельность активов в 2020 году. Маржа чистой прибыли компании в размере 17,8%, умноженная на оборачиваемость активов в размере 50%, дает рентабельность инвестиций в размере 8,9%.

Рентабельность активов и рентабельность собственного капитала (ROE)

Рентабельность активов аналогична другому финансовому показателю - рентабельности собственного капитала (ROE). ROA, и ROE измеряют, насколько хорошо работает бизнес. Ключевое различие между ними заключается в том, что ROE делит чистую прибыль на акционерный капитал, а не на общую сумму активов, как это делает ROA.

Метод расчета ROA, который использует только чистую прибыль и общие активы, проще, чем метод, который использует чистую прибыль и оборачиваемость активов. Однако последний метод более точно передает ROA компании за отчетный период, тогда как более простой метод выражает ROA компании только на конец периода. А использование более сложного метода позволяет узнать больше о компании, определив также ее чистую прибыль и скорость оборачиваемости активов.

Вообще говоря, значения ROA более 5% считаются довольно хорошими. ROA 20% и выше — это хорошо. Тем не менее, ROA варьируется в зависимости от отрасли, причем в одних отраслях ROA, как правило, ниже, чем в других.

Значение рентабельности активов

Рентабельность активов - полезный показатель, поскольку он дает представление о том, насколько эффективно компания получает прибыль от своих активов. Компании с высоким ROA получают больше прибыли от того же количества активов, чем компании с низким ROA. Акции компаний с высоким ROA с большей вероятностью будут показывать хорошие результаты в долгосрочной перспективе.