Этот веб-сайт использует файлы cookie, чтобы обеспечить вам лучший опыт
OK
Пример HTML-страницы

Как торговать опционами

Опционные контракты - это финансовые инструменты, которые опытные инвесторы могут использовать для корректировки волатильности и профиля риска своего портфеля. При разумном использовании они могут помочь вам достичь ваших инвестиционных целей, хотите ли вы максимизировать стоимость своего портфеля (с риском больших потерь), сохранить его стоимость или получить дополнительный доход.
Как работают опционы

Опцион - это контракт между двумя сторонами, который дает держателю контракта право, но не обязательство, покупать или продавать акции по определенной цене в указанную дату или до нее.

Указанная цена опциона называется ценой исполнения. Дата на опционе является датой истечения срока его действия. Цена, которую вы платите за контракт, называется премией.

Опционы получают большую часть своей стоимости от акций, с которыми они связаны. Цена акции по отношению к цене исполнения опциона является основным фактором, определяющим их стоимость. Как таковые, они принадлежат к классу финансовых инструментов, называемых производными.

Существует два типа опционных контрактов. Коллы дают держателю контракта право купить акции по цене исполнения. Опционы «пут» дают держателю контракта право продать акции по цене исполнения. Каждый контракт рассчитан на 100 акций.

Колл и пут с различными страйками и экспирациями торгуются каждый день, когда фондовый рынок открыт. Вы можете торговать опционами с ценой исполнения, близкой к текущей цене акции или очень далекой от цены исполнения. Вы можете торговать контрактами на следующую неделю, следующий месяц, следующий год или более чем через два года.
Понимание того, как читать таблицы опционов

Когда вы перейдете к торговле опционами, вы найдете таблицу контрактов на любую дату истечения срока действия. Вот часть таблицы колл-опционов Apple, при цене акций 148,50 долларов.
В первом столбце показаны различные цены исполнения, доступные для указанной даты экспирации в сентябре. Во втором столбце показана последняя цена, по которой был продан контракт.

Обратите внимание, что вы не обязательно сможете торговать контрактом по этой цене. Цены спроса и предложения являются лучшими индикаторами цены сделки, которую вы пытаетесь совершить прямо сейчас. Цена предложения - это максимальная сумма, которую любой участник рынка готов потратить на покупку контракта. Цена предложения - это наименьшая сумма, за которую кто-либо готов продать контракт.
Как торговать опционами

Откройте опционный счет

Прежде чем вы сможете начать торговать опционами, ваш брокер должен одобрить это.

Выберите тип опциона для торговли

Есть много вариантов, когда дело доходит до опционов и много способов собрать контракты и акции вместе, чтобы совершить сделку. Самая простая сделка - это покупка опциона колл или пут.

Первое, что нужно сделать, это проанализировать компанию, предстоящие события, такие как важные объявления или отчеты о прибылях и убытках, и определить, переоценены ли акции или недооценены.

Если вы считаете, что акции недооценены, купите колл-опцион с истекающим сроком действия в какой-то момент в будущем, когда вы думаете, что рынок поймет истинную стоимость акций. Если вы считаете, что они переоценены, купите опцион пут. Прибыль и крупные события могут быть катализаторами крупных изменений цен на акции.

Определите целевую цену исполнения

Если вы покупаете опционный контракт, вы хотите, чтобы он чего-то стоил по мере приближения срока истечения. Если цена исполнения колл-опциона меньше цены акции, он имеет внутреннюю стоимость. Вы можете воспользоваться опционом, купить акции по цене акции, немедленно продать их по более высокой цене акции и получить прибыль. Точно так же опционы пут имеют ценность, если цена исполнения выше, чем фактическая цена акции.

При определении целевой цены исполнения опциона вы хотите сбалансировать риск и вознаграждение. Вы можете максимизировать вознаграждение, покупая контракты, которые в настоящее время не имеют внутренней стоимости (так называемые «вне денег»), с ожиданием, что они приобретут ценность к дате истечения срока действия. Вы можете минимизировать риск, покупая опционы, которые уже имеют внутреннюю стоимость (так называемые «в деньгах»).

Опционы «вне денег» имеют более низкую премию, чем контракты «в деньгах».
Другой рычаг риска основан на сроке действия. Чем больше времени до экспирации, тем больше у акции возможностей двигаться в ожидаемом вами направлении. В результате опционные контракты с более поздним сроком действия могут быть менее рискованными, чем контракты, срок действия которых истекает всего через несколько дней, и, следовательно, они несут более высокие премии.

Сделайте свою торговлю

Выберите опционный контракт, которым хотите торговать. Оплатите премию и любую комиссию своему брокеру и получите право собственности на контракт.
На практике маловероятно, что вы будете исполнять опционный контракт. Если вы совершили прибыльную сделку, вы можете продать опцион с прибылью до экспирации. Если опцион истекает бесполезно? ничего не поделаешь.
Риски в торговле опционами

Сделки с опционами обычно имеют четко определенные риски убытков. Например, если вы покупаете опцион колл или пут, максимум, что вы можете потерять - это премия, которую вы заплатили за опцион. Это происходит, когда опцион истекает бесполезно.

Если вы продаете опцион пут, максимум, что вы можете потерять - это цена исполнения контракта, умноженная на 100 за каждый проданный вами контракт. Это компенсируется премией, которую вы получаете от первоначальной продажи доли. Это происходит только в том случае, если акции упадут до 0 рублей за акцию до истечения срока действия вашего контракта. Вы были бы вынуждены купить бесполезные акции по цене исполнения.

Однако, если вы продаете колл-опцион, вы можете столкнуться с неограниченными потерями. Цена акций может расти до бесконечности, и вы будете на крючке за продажу акций намного ниже их рыночной стоимости. Это тот же риск, что и при короткой продаже акций, но, поскольку опционы обеспечивают дополнительное кредитное плечо, потенциальные убытки увеличиваются.

Есть способы снизить риски при торговле опционами. Фактически, многие стратегии торговли опционами используются для минимизации риска путем объединения контрактов или акций базовых акций. Может быть полезно узнать больше об этих стратегиях, чтобы полностью понять риски, связанные с торговлей опционами, прежде чем ставить на кон реальные деньги.
Научитесь инвестировать грамотно и создайте свой инвестиционный портфель
Начать обучение
Подходит для новичков и продвинутых инвесторов
Как вам статья?
Читать ещё
Tilda Publishing
Если было полезно, расскажите о ней друзьям, Спасибо!