Этот веб-сайт использует файлы cookie, чтобы обеспечить вам лучший опыт
OK
Пример HTML-страницы

Колл против опционов пут

Если вы заинтересованы в торговле опционами, первое, что нужно усвоить - это разница между опционами колл и пут.

Опцион колл - это право купить акцию по определенной цене до даты истечения срока действия, а опцион пут - это право продать акцию по определенной цене до даты истечения срока действия.

Это краткое изложение этих опционных контрактов. Теперь давайте подробнее рассмотрим, как работают опционы колл и пут, а также риски, связанные с торговлей опционами.
Как работает опцион колл?

Опцион колл - это контракт, привязанный к акции. Вы платите вознаграждение, называемое премией, за контракт. Это дает вам право купить акции по установленной цене, известной как цена исполнения, в любой момент до истечения срока действия контракта.

Вы не обязаны исполнять опцион. Если цена акции вырастет достаточно, то вы можете выполнить ее или продать сам контракт с прибылью. Если этого не произойдет, вы можете допустить истечение срока действия контракта и потерять только уплаченную вами премию.

Точка безубыточности опциона колл представляет собой сумму цены исполнения и премии. Когда у вас есть опцион колл, вы можете рассчитать свою прибыль или убыток в любой момент, вычитая текущую цену из точки безубыточности. Внизу этой страницы также есть калькулятор, которым вы можете воспользоваться.
В качестве примера предположим, что вы настроены оптимистично по отношению к Apple и она торгуется по цене 150 долларов за акцию. Вы покупаете колл-опцион со страйком 170 долларов и сроком действия через шесть месяцев. Опцион колл стоит вам премии в размере 15 долларов за акцию. Поскольку опционные контракты покрывают 100 акций, общая стоимость составит 1500 долларов.

Точка безубыточности составит 185 долларов, поскольку это сумма страйк-цены в 170 долларов и премии в 15 долларов. Если Apple достигнет цены 195 долларов, ваша прибыль составит 10 долларов на акцию, что в сумме составляет 1000 долларов. Если она дойдет только до 175 долларов, вы получите убыток в размере 10 долларов на акцию. Ваш максимальный потенциальный убыток составит 1500 долларов, которые вы заплатили за премию.
Как работает опцион пут?

Опцион пут - это контракт, привязанный к акции. Вы платите премию за контракт, что дает вам право продать акции по цене исполнения. Вы можете исполнить контракт в любой момент до истечения срока его действия.

Если цена акции достаточно упадет, вы можете продать свой опцион пут с прибылью. Вы не обязаны исполнять контракт, поэтому, если цена актива недостаточно упадет, вы можете позволить истечь контракту.

Точка безубыточности опциона пут – это разница между ценой исполнения и премией. Если у вас есть опцион пут, вы можете рассчитать свою прибыль или убыток в любой момент, вычитая точку безубыточности из текущей цены или используя калькулятор внизу этой страницы.

В качестве примера представьте, что Netflix торгуется по 500 долларов за акцию. Вы считаете, что он переоценен, поэтому покупаете опцион пут с ценой исполнения 450 долларов и датой истечения через три месяца. Премия стоит 10 долларов за акцию, что составляет общую цену контракта 1000 долларов.

Точка безубыточности будет составлять 440 долларов, разницу между ценой исполнения в 450 долларов и премией в 10 долларов. Если Netflix упадет до 400 долларов, то вы выиграете 40 долларов за акцию (всего 4000 долларов) по вашему опциону пут. Если он вообще не упадет ниже 450 долларов, вы сможете только позволить опциону истечь и съесть стоимость премии.
Риски колл-опционов против пут-опционов

Риск покупки как опционов колл, так и опционов пут заключается в том, что они истекают бесполезно, потому что акции не достигают точки безубыточности. В этом случае вы теряете сумму, которую заплатили за премию.

Также можно продавать опционы колл и пут, что означает, что другая сторона заплатит вам премию за опционный контракт. Продажа коллов и путов гораздо более рискованна, чем их покупка, потому что она несет большие потенциальные убытки. Если цена акции проходит точку безубыточности и покупатель исполняет опцион, вы несете ответственность за выполнение контракта.

Преимущество покупки опционов заключается в том, что вы с самого начала знаете максимальную сумму, которую можете потерять. Это делает опционы более безопасными, чем другие типы инструментов с кредитным плечом, такие как фьючерсные контракты.

Однако опционы могут быть более рискованными, чем просто покупка и продажа акций, поскольку существует большая вероятность остаться ни с чем. Инвестируя в акции, вам нужно только предсказать, пойдет ли акция вверх или вниз. Для торговли опционами вам необходимо правильно предсказать три вещи:

  • Направление движения акции.
  • Сумма, на которую будет двигаться акция.
  • Период движения акций.

Если вы ошибетесь в любом из них, то опционный контракт будет бесполезен. Хотя опционы могут принести большую прибыль, их также сложнее успешно торговать.

Несмотря на сложность успешной торговли колл-опционами и пут-опционами, они дают возможность увеличить вашу прибыль. Это может сделать их ценным дополнением к сбалансированному портфелю. Для инвесторов, заинтересованных в опционах, есть и более продвинутые стратегии, которые выходят за рамки покупки коллов и путов.
Опцион колл

Опцион колл - представляет собой право (но не требование) приобрести определенное количество акций по заранее определенной «цене реализации» до того, как опцион достигнет даты истечения срока действия. Опцион колл приобретается в надежде, что цена базовой акции вырастет намного выше цены исполнения, и в этот момент вы можете исполнить опцион. Исполнение колл-опциона является финансовым эквивалентом одновременной покупки акций по цене реализации и их немедленной продажи по более высокой рыночной цене.

Пут опцион

Опцион пут - представляет собой право (но не требование) продать определенное количество акций (которые вам еще не принадлежат) по заранее определенной «цене исполнения» до того, как опцион истечет. Опцион пут приобретается в надежде на то, что цена базовой акции упадет значительно ниже цены исполнения, после чего вы можете исполнить опцион.
Научитесь инвестировать грамотно и создайте свой инвестиционный портфель
Начать обучение
Подходит для новичков и продвинутых инвесторов
Как вам статья?
Читать ещё
Tilda Publishing
Если было полезно, расскажите о ней друзьям, Спасибо!