Торговля фьючерсами: все, что вам нужно знать

Торговля фьючерсами - это способ спекулировать или хеджировать будущую стоимость всех видов активов, включая акции, облигации и товары. Торговля фьючерсами может обеспечить гораздо большее кредитное плечо, чем торговля акциями, предлагая возможность получения очень высокой прибыли, но с очень высоким уровнем риска.

Если вы понимаете, как работают фьючерсные рынки и какую роль фьючерсы могут играть в вашем портфеле, они могут обеспечить некоторую долгожданную диверсификацию ваших активов.

Что такое фьючерсы?

Когда вы слышите, как кто-то использует слово Фьючерс в мире финансов, он обычно имеет в виду фьючерсные контракты. Фьючерсный контракт предусматривает поставку или расчет наличными определенного актива, такого как запасы, сырье или продукты, в определенную дату в будущем. Стоимость контракта определяется стоимостью базового актива, что делает фьючерсы формой производных финансовых инструментов.

В отличие от опционов, фьючерсы требуют от держателя контракта исполнения контракта. В этом ключевое различие между фьючерсами и опционами. Опционы дают держателю контракта право, но не обязательство, рассчитаться по контракту.

Фьючерсы особенно полезны в бизнесе. Например, если у вас есть ферма и вы выращиваете кукурузу, вы можете зафиксировать цену на кукурузу до того, как придет время сбора урожая. Это может гарантировать определенный уровень дохода в течение года, и не будет никаких сюрпризов, если цена на кукурузные баки. Однако это также означает, что вы не получите выгоды, если цена на кукурузу взлетит до того, как придет время сбора урожая.

Вы можете купить или продать фьючерсный контракт. Если вы покупаете контракт, вы соглашаетесь заплатить определенную цену в определенную дату. Если вы продаете контракт, вы соглашаетесь предоставить базовый актив по указанной цене.

Понимание фьючерсов

Фьючерсные контракты обычно торгуются на бирже, которая устанавливает стандарты для каждого контракта. Поскольку контракты стандартизированы, инвесторы могут свободно обмениваться ими. Это обеспечивает необходимую ликвидность, чтобы гарантировать, что спекулянты не получат физическую поставку танкера с нефтью.

Каждый контракт заключается на стандартную сумму базового актива. Например, фьючерсы на золото торгуются контрактами на 100 тройских унций. Итак, если золото торгуется примерно по 1800 долларов за унцию, стоимость каждого фьючерсного контракта составляет 180 000 долларов. Нефть измеряется в баррелях, что составляет около 42 галлонов, а каждый фьючерсный контракт рассчитан на 100 баррелей. Кукуруза измеряется в бушелях, которые весят примерно 56 фунтов, а фьючерсные контракты стандартизированы до 5000 бушелей.

Фьючерсные контракты также определяют, как сделка будет урегулирована между двумя сторонами контракта. Примет ли держатель контракта физическую поставку базового актива или он обеспечит денежный расчет разницы между ценой контракта и рыночной ценой на момент истечения срока?

Со стандартными фьючерсными контрактами инвесторам легко спекулировать на будущей стоимости любого актива, торгуемого на фьючерсном рынке. Если спекулянт считает, что цена на нефть резко возрастет в течение следующих нескольких месяцев, он может купить фьючерсный контракт на три месяца или более с текущей даты. Когда контракт близок к дате исполнения, они могут легко продать контракт, надеясь получить прибыль.

Некоторые стороны используют фьючерсные контракты для хеджирования своих позиций. Производитель может использовать фьючерсные контракты, чтобы зафиксировать цену на свои товары. Например, нефтяная компания может захотеть получить определенную цену на свою продукцию за год и продать нефтяные фьючерсы заинтересованным инвесторам.

С другой стороны, компания может хеджировать рынок товаров, которые они потребляют. Например, авиакомпания может покупать фьючерсы на реактивное топливо. Это обеспечивает предсказуемость расходов, даже если цена на авиационное топливо колеблется.

Еще один способ хеджирования с использованием фьючерсов - это если вы владеете широким и диверсифицированным портфелем акций и хотите защитить себя от риска падения. Вы можете продать фьючерсный контракт на фондовый индекс. Эта позиция будет расти в цене, если фондовый рынок пойдет вниз.

Как торговать фьючерсами

Чтобы начать торговать фьючерсами, вам необходимо открыть новый счет у брокера, который поддерживает рынки, на которых вы хотите торговать. Многие биржевые онлайн-брокеры также предлагают торговлю фьючерсами.

После открытия счета вы можете выбрать фьючерсный контракт, который хотите купить или продать. Например, если вы хотите сделать ставку на рост цены на золото к концу года, вы можете купить декабрьский фьючерсный контракт на золото.

Ваш брокер определит вашу начальную маржу для контракта, которая представляет собой процент от контрактной стоимости, которую вы должны предоставить наличными. Если стоимость контракта составляет 180 000 рублей, а начальная маржа составляет 10%, вам необходимо внести 18 000 рублей.

В конце каждого торгового дня ваша позиция оценивается по рынку. Это означает, что брокер определяет стоимость позиции и добавляет или вычитает эту сумму наличными на вашем счете. Если контракт на 180 000 рублей упадет до 179 000 рублей, вы увидите, что с вашего счета спишется 1000 рублей. Если собственный капитал в вашей позиции упадет ниже маржинальных требований брокера, вам потребуется внести больше наличных на счет, чтобы покрыть поддерживающую маржу.

Чтобы избежать физической поставки базового актива, вам, вероятно, придется закрыть свою позицию до истечения срока действия. У некоторых брокеров есть механизмы, позволяющие делать это автоматически, если вы хотите удерживать свою позицию до истечения срока ее действия.